超越基准-组合管理2.0.docx

正文目录

如何挑选一个“好”的基准 8

公募基金相对基准的表现 8

“好基准”应当具备的两个特征 15

超额收益的风筝线，在合理约束下去偏离 20

引言：如何打败基准，基于约束视角拆解基金收益率 20

风格偏离：适当偏离或可小幅牺牲胜率大幅提升赔率 25

行业偏离：极端偏离会导致赔率大幅下降且胜率极低 30

约束边界：要想胜率赔率兼顾，合适的约束边界在哪里 34

选股能力：基于选股能力强弱，偏离约束上有什么区别 37

仓位管理：不同偏离特征的人应如何进行仓位管理 41

跟踪基准：如何用最少数量标的跟住基准 45

如何跑赢基准？——SharpeRatio1的风险凹性策略 50