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2025年会计专业考试高级会计实务试卷与参考答案

案例分析题一（本题15分）

甲公司是一家在深交所上市的制造业企业，主要从事新能源汽车核心零部件研发、生产与销售。2024年，公司管理层提出“双轮驱动”战略：一方面深化传统动力电池领域的技术优势，另一方面拓展储能电池市场。2025年初，公司召开战略研讨会，部分资料如下：

资料一：为评估战略可行性，甲公司委托第三方机构开展市场调研。报告显示：（1）新能源汽车市场增速放缓，传统动力电池需求增速预计从2023年的35%降至2025年的15%；（2）储能电池市场受“双碳”政策推动，未来5年复合增长率预计达40%，但技术门槛高，头部企业已占据70%市场份额；（3）甲公司传统动力电池业务的净资产收益率（ROE）为22%，高于行业平均18%；储能电池业务目前处于研发投入期，预计2026年实现盈亏平衡。

资料二：战略研讨会上，财务总监提出：“公司当前资产负债率为58%，行业平均为65%，存在一定加杠杆空间。建议通过发行可转换公司债券（以下简称‘可转债’）融资10亿元，用于储能电池生产线建设。可转债期限5年，票面利率1.5%（低于同期银行贷款利率），转股价格为当前股价的110%（当前股价20元/股）。”

资料三：独立董事质疑：“若未来股价未达转股条件，可转债可能面临回售压力，公司现金流是否能承受？”

要求：

1.根据资料一，判