机械设备行业出海链深度报告：出海链，似曾相识燕归来：2025年出海链投资框架.pptx

出海链投资框架：重视优质对美、自有品牌占比高、消费品属性强公司;;

2025出海链投资框架

优选优质对美链、自有品牌占比高、消费品属性强公司;12025年中美关税背景下市场交易行为复盘;22025;7;2020年出海链牛市复盘：

供给侧：结构性出清，疫情致全球供应链断裂，中国供应能力优势凸显需求侧：①美联储降息；②疫情下财政政策刺激；③中美贸易摩擦缓和;+;2.2 供给侧：疫情导致全球供应链断裂，中国供应能力优势凸显;2.3;2.4;2025年出海链展望：

供给侧：美国在全球范围加征对等关税，中国出海企业迎结构性机会

需求侧：①美联储有望开启降息周期；②“大而美”法案落地，中产阶级减税