2025年金融风险管理师二级 市场风险管理与测量：天气衍生品定价与风险对冲习题库.docVIP

2025年金融风险管理师二级市场风险管理与测量：天气衍生品定价与风险对冲习题库

一、单项选择题（每题1分，共30题）

1.天气衍生品定价中，常用的基础变量不包括（）

A.温度B.湿度C.股价D.降水量

2.以下哪种方法不属于天气衍生品定价常用方法（）

A.历史模拟法B.蒙特卡洛模拟法C.二叉树模型D.回归分析法

3.在天气风险对冲中，使用期货合约进行对冲的主要优势是（）

A.灵活性高B.交易成本低C.可以定制D.风险小

4.若一家农业企业担心因降雨过多影响农作物收成，它可以通过（）天气衍生品来对冲风险。

A.温度期货B.降水量看跌期权C.降水量看涨期权D.湿度期货

5.天气衍生品的标的资产是（）

A.金融资产B.天气指数C.实物资产D.汇率

6.对于天气衍生品定价，考虑到天气的季节性特征，以下哪种模型更适用（）

A.简单线性回归模型B.带有季节性调整的时间序列模型

C.布莱克-斯科尔斯模型D.资本资产定价模型

7.在天气风险对冲策略中，Delta对冲主要是针对（）进行调整。

A.期权价格B.期货价格C.标的资产价格D.波动率

8.一家电力公司预计夏季高温期间用电量增加，为应对可能的利润波动，它可能采用的天气衍生品是（）

A.温度上限期权B.温度下限期权C.湿度期货D.风速期货

9.天气衍生品定价中，需要考虑的因素不包括（）

A.天气的不确定性B.市场利率C.标的资产的流动性D.公司的信用评级

10.以下关于天气衍生品交易对手风险的说法，正确的是（）

A.交易对手风险为零B.交易对手违约可能性较小，无需考虑

C.与交易对手的信用状况有关D.只存在于场外交易中

11.天气衍生品的市场参与者不包括（）

A.农业企业B.保险公司C.证券交易所D.能源公司

12.在天气衍生品定价中，使用历史数据来估计参数的方法属于（）

A.无套利定价法B.风险中性定价法C.统计定价法D.复制定价法

13.若天气衍生品的定价模型假设天气变量服从正态分布，这种假设可能存在的问题是（）

A.无法计算价格B.与实际天气分布不符C.计算过于复杂D.不考虑市场因素

14.对于天气风险对冲，以下哪种工具可以提供更灵活的对冲策略（）

A.期货合约B.远期合约C.期权合约D.互换合约

15.天气衍生品定价过程中，对天气数据的质量要求不包括（）

A.准确性B.完整性C.及时性D.保密性

16.一家滑雪场担心冬季降雪不足影响营业，它可以选择的天气衍生品是（）

A.降雪量看涨期权B.降雪量看跌期权C.温度期货D.风速期权

17.在天气风险对冲中，套期保值比率的确定取决于（）

A.企业的风险偏好B.标的资产价格C.天气变量与企业收益的相关性D.市场利率

18.天气衍生品的结算方式通常不包括（）

A.现金结算B.实物交割C.净额结算D.信用结算

19.以下关于天气衍生品市场流动性的说法，错误的是（）

A.市场流动性普遍较好B.部分产品流动性较差

C.受市场参与者数量影响D.与产品标准化程度有关

20.天气衍生品定价模型中，考虑到天气变量的均值回复特性的模型是（）

A.几何布朗运动模型B.奥恩斯坦-乌伦贝克模型C.跳跃扩散模型D.随机波动率模型

21.一家航空公司担心因恶劣天气导致航班延误或取消，它可以通过（）来对冲风险。

A.温度期货B.风速期权C.综合天气指数衍生品D.降水量期货

22.在天气衍生品交易中，保证金制度的作用是（）

A.增加交易成本B.降低市场流动性C.防范交易对手违约风险D.提高交易效率

23.天气衍生品定价时，对未来天气状况的预测方法不包括（）

A.数值天气预报模型B.专家判断法C.德尔菲法D.资本资产定价模型

24.对于天气风险对冲，以下哪种情况可能导致对冲效果不佳（）

A.选择合适的衍生品工具B.准确估计套期保值比率

C.天气变量与企业收益相关性发生变化D.市场流动性较好

25.天气衍生品的期限通常（）

A.较短B.较长C.与金融衍生品期限相同D.无固定期限

26.在天气衍生品定价中，将天气风险与市场风险分离的方法属于（）

A.风险分解定价法B.组合定价法C.相对定价法D.绝对定价法

27.一家酒店担心因高温天气导致入住率下降，它可以采用的天气衍生品策略是（）

A.买入温度上限期权B.卖出温度上限期权C.买入温度下限期权D.卖出温度下限期权

28.天气衍生品市场的监管主要目的不包括（）

A.维护市场秩序B.保护投资者利益C.提高市场流动性D.防范系统性风险

29.在天气衍生品定价中，模型的校准是为了（）

A.使模型更符合实际市场数据B.提高模型计算速度

C.简化模型结构D.增加模型的理论性

30.以下关于天气衍生品创新的说法，正确的是（）

A.创新产品一定能降低风险B.创新产品的定价更容易

C.创新产品可能带来新的风险D.市场对创新产品需求不大

二、多项