基于动态Copula-ARMA-GJR模型剖析汇率间相依性及市场风险.docx

基于动态Copula-ARMA-GJR模型剖析汇率间相依性及市场风险

一、引言

1.1研究背景

在全球化浪潮的推动下，世界各国经济联系日益紧密，国际金融市场的联动性显著增强。汇率，作为一国货币与另一国货币的兑换比率，不仅是国际贸易和投资活动中的关键价格指标，更是国际金融市场稳定运行的重要基石，对各国经济发展有着深远影响。汇率的波动会直接影响到跨国企业的进出口成本、利润水平以及国际投资的回报率，进而影响企业的生产经营决策和全球资源配置。例如，当本国货币升值时，出口企业的产品在国际市场上价格相对提高，竞争力下降，出口量可能减少；而进口企业则能以更低成本购买外国商品，有利于扩大进口。反之，本国货币