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套期保值基础知识第1页，共38页，星期日，2025年，2月5日一套期保值的概念二套期保值的原理三套期保值的交易原则四套期保值的功能五套期保值的种类—买入套期保值六套期保值的种类—卖出套期保值八套期保值案例七套期保值应注意的事项十“期货套保”风险事件九稻谷套期保值案例目录第2页，共38页，星期日，2025年，2月5日一套期保值的概念套期保值就是在期货市场买进或卖出与现货数量相等、但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约，而补偿因现货市场价格不利变动所带来的实际损失。第3页，共38页，星期日，2025年，2月5日一套期保值的概念通过期货交易，套期保值者可以把现货市场上的价格波动风险转移给寻求风险利润的投机者。第4页，共38页，星期日，2025年，2月5日套期保值者可以通过期货交易来确保盈利，避免价格波动带来的损失。有担心，做期货担心什么，做什么一套期保值的概念什么时候有担心就入市第5页，共38页，星期日，2025年，2月5日二套期保值的原理1、同种商品的期货价格趋势与现货价格走势一致第6页，共38页，星期日，2025年，2月5日二套期保值的原理2、期货市场价格与现货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。第7页，共38页，星期日，2025年，2月5日三套期保值的交易原则1、交易方向相反原则第8页，共38页，星期日，2025年，2月5日三套期保值的交易原则2、商品种类相同原则第9页，共38页，星期日，2025年，2月5日三套期保值的交易原则3、商品数量相等原则第10页，共38页，星期日，2025年，2月5日三套期保值的交易原则4、月份相同或相近原则第11页，共38页，星期日，2025年，2月5日四套期保值的功能1、套期保值可以对不利的价格波动提供保护作用，使厂商能在很大程度上规避价格变动对其经营的不确定影响，有助于保护利润并获得稳定收入。2、套期保值可给厂商在确定购买和销售的时机方面提供灵活性和控制性。比你的竞争者早买或迟卖(或者相反)，获得更好的价格。3、在商品必须储存的情况下，套期保值能使流动资金避免存货的占压，加速资金周转，使厂商用少量资金控制大量的资源，同时减少了固定资产投资和节省了利息开支。4、套期保值可以在市场上预先固定成本和价格，方便厂商的计划工作。5、有效的保值计划所得的利益能增加厂商的借款能力和信誉。银行对合理运用资金并取得较好效益的厂商总是优先贷款。第12页，共38页，星期日，2025年，2月5日五套期保值的种类按照套期保值者在期货市场上买卖方向来区分的，套期保值分为——买入套期保值卖出套期保值诶！我的方向在哪里？第13页，共38页，星期日，2025年，2月5日五套期保值的种类买入套期保值买入套期保值是在期货市场购入期货，用期货市场多头保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。买入套期保值的目的是为了防止日后因价格上升而带来的亏损风险。第14页，共38页，星期日，2025年，2月5日五套期保值的种类—买入套期保值1、未找到供应商，加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨的情况。2、已找到供应商，并签订远期合同，价格为交货当时的现货价格，担心日后购进货源时价格上涨。3、销售商已找到买主，并签订远期合同，确定价格销售，但没有库存，担心日后购货补库时价格上涨。第15页，共38页，星期日，2025年，2月5日五套期保值的种类—买入套期保值1、未找到供应商买入套期保值合约到期前找到卖主平仓了结合约合约到期前未找到卖主合约到期进行实物交割或在期货价格较合适时了结合约，并在现货市场购入大豆担心价格上涨您需要大豆（以大豆为例）第16页，共38页，星期日，2025年，2月5日五套期保值的种类—买入套期保值2、已找到供应商，并签订远期合同（活价：价格为交货当时的现货价格）买入套期保值合同到期时平仓了结期货合约，并按现货合同接货担心价格上涨您需要大豆第17页，共38页，星期日，2025年，2月5日五套期保值的种类—买入套期保值3、大豆现货商已找到买主，并签订远期合同(已经确定了价格）买入套期保值合同到期时平仓了结期货合约，并按现货合同履行交货义务可不进行套期保值担心价格上涨您需要大豆没有担心第18页，共38页，星期日，2025年，2月5日六套期保值的种类—