公制分析与STATA应用研究.pdfVIP

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钟经樊和连玉君拥有c2007–2008。。

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第十五章

VAR模型

在五零及六零年代，对总体经济的计量分析，从理论检验、经济预测、到政策分析，完

全仰赖芝加哥大学–耶鲁大学之Cow研究组所推广流行的大型总体联立结构方程式模

型，而这类模型的设定很受当时居主流经济的凯因斯经济理论的影响。到了七零年代，

固定汇率体系(所谓的布莱顿森林体系)的崩解、石油等所造成的经济中，大型总

体模型完全无法解释和预测总体经济的走势。经济学界也因而开始质疑凯因斯理论的适用性，

尤其在理性预期里论的兴起后，经济学者咸认总体经济模型必须考虑经济体系中人们的理性预

期行为。到了八零年代，Sims(1980,1982)更大型联立结构模型中的两大：一、这类

模型大都是多个部份均衡模型的堆砌，完全没有考虑到各个组成模型之间的交互作用；二、

为了便于估计，这类模型在动态结构的设定上常常加入了许多「不可思议的」模型确认条件

(identificationconditions)，既缺乏理论基础，也无法得到实证支持。Sims认为总体经济模型的

建构必须从对总体资料的基本统计分析出发，VAR模型便是遵循这种思惟的有效工具。

包含多个动态线性回归式的VAR模型大都可以如下形式表示：

p

X

Ayt=Ay+Ax+ε,t=1,2,...,T,(15-1)

jt−j◦tt

j=1

这里的T是样本数，y是一个n×1向量，包含了n个内生变量(endogenousvariab)：y,

t1t

y,...,y。等号右边除了内生变量的p期滞后项外，也可包括一个K×1向量x，里面有

2tntt

K个不在等号左边出现的外生变量(exogenousvariab