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2025年CFA特许金融分析师考试实战模拟试题解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单选题（本部分共25小题，每小题1分，共25分。请仔细阅读每小题的题干和选项，选择最符合题意的答案。）

1.在投资组合管理中，以下哪一项最能体现现代投资组合理论的核心思想？

A.投资者应该只选择单个低风险资产进行投资。

B.通过分散化投资，可以降低投资组合的整体风险。

C.高风险资产总是能够带来更高的预期回报。

D.投资者应该根据市场趋势频繁调整投资组合。

2.某只股票的市盈率（PE）为15，预期未来一年每股收益（EPS）增长10%，当前每股收益为2元，请问该股票的预期股价是多少？

A.20元

B.22元

C.25元

D.30元

3.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪一项是市场风险溢价（E(Rm)-Rf）的定义？

A.无风险利率减去市场组合的预期回报率。

B.市场组合的预期回报率减去无风险利率。

C.投资者要求的最低回报率。

D.市场组合的风险溢价。

4.某投资组合由两种资产构成，资产A的权重为60%，预期回报率为12%；资产B的权重为40%，预期回报率为8%。如果该投资组合的贝塔系数为1.2，请问市场组合的预期回报率是多少？

A.10%

B.12%

C.14%

D.16%

5.在有效市场假说（