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金融投资学期末考试试题

亲爱的同学们，经过一个学期的学习与探索，我们即将迎来《金融投资学》课程的总结与检验。本试题旨在综合考察同学们对金融投资基本概念、核心理论、主要工具及实际应用能力的掌握程度，希望大家能够沉着思考，发挥出最佳水平。

一、单项选择题(每题1.5分，共15分)

1.下列哪项不属于金融资产的基本属性？

A.流动性

B.风险性

C.收益性

D.实体性

2.投资者进行分散投资的主要目的是为了降低哪种风险？

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.市场风险

D.利率风险

3.债券发行人不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险，通常被称为：

A.信用风险

B.通货膨胀风险

C.流动性风险

D.汇率风险

4.下列哪种金融工具通常被认为是无风险利率的近似替代？

A.公司债券利率

B.国债利率

C.银行同业拆借利率

D.股票股息率

5.资本资产定价模型（CAPM）主要用于描述：

A.单个资产的收益与市场组合收益之间的关系

B.债券价格与市场利率之间的关系

C.股票价格与公司盈利之间的关系

D.汇率与利率之间的关系

6.某股票当前价格为50元，预计下一年度股息为2元，且股息增长率固定为5%，若投资者要求的回报率为10%，则该股票的理论价格最接近以下哪个选项（使用固定增长股息贴现模型）？

A.40元

B.42元

C.66.67元

D.400元

7.下列关于债券久期的说法，正确的是：

A.久期越长，债券价格对利率变动的敏感性越低

B.息票率越高，债券久期通常越长

C.到期时间越长，债券久期通常越长

D.久期是衡量债券面值大小的指标

8.在有效市场假说中，弱式有效市场意味着股票价格已经反映了哪些信息？

A.所有公开信息

B.所有公开信息和内幕信息

C.所有历史交易信息

D.部分历史交易信息

9.下列哪项不属于技术分析的三大假设之一？

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资者都是理性的

10.某投资组合由A、B两只股票构成，A股票占比60%，B股票占比40%。若A股票的预期收益率为12%，B股票的预期收益率为8%，则该投资组合的预期收益率为：

A.9.6%

B.10.0%

C.10.4%

D.11.2%

二、多项选择题(每题3分，共15分；多选、错选、漏选均不得分)

1.以下属于货币市场工具的有：

A.短期国债

B.商业票据

C.公司债券

D.银行承兑汇票

E.股票

2.影响债券价格的主要因素包括：

A.市场利率

B.债券的票面利率

C.债券的剩余期限

D.债券发行人的信用评级

E.宏观经济形势

3.关于投资组合理论，以下说法正确的有：

A.投资者在有效边界上选择最优投资组合

B.最优投资组合是无差异曲线与有效边界的切点

C.随着组合中资产数量的增加，非系统性风险会逐渐降低

D.系统性风险可以通过分散投资完全消除

E.资本配置线（CAL）的斜率表示单位风险的超额收益

4.基本面分析中，对公司进行分析通常包括哪些方面：

A.公司行业地位分析

B.公司产品与市场分析

C.公司财务报表分析

D.公司管理层分析

E.公司股票的技术图形分析

5.金融衍生工具的主要功能有：

A.套期保值

B.价格发现

C.投机获利

D.降低交易成本

E.增加市场流动性

三、判断题(每题1分，共10分；正确的打√，错误的打×)

1.一般来说，预期通货膨胀率上升时，市场利率水平也会随之上升。（）

2.优先股股东在公司盈利分配和剩余财产清偿方面，通常比普通股股东享有优先权。（）

3.市盈率越高，说明投资者对该股票的未来收益预期越乐观，因此该股票的投资价值一定越高。（）

4.当市场利率下降时，已发行债券的价格会上升。（）

5.资本资产定价模型（CAPM）中的β系数衡量的是资产的非系统性风险。（）

6.技术分析认为市场行为包容消化一切，因此只需要分析历史价格和成交量数据即可。（）

7.开放式基金的基金份额总数是固定不变的，投资者只能在二级市场进行买卖。（）

8.期货合约和远期合约都是标准化的合约，都在交易所内进行交易。（）

9.套利行为有助于消除市场定价偏差，使市场价格回归合理水平。（）

10.投资组合的预期收益率是组合中各项资产预期收益率的加权平均数，其风险也是各项资产风险的加权平均数。（）

四、简答题(每题8分，共24分)

1.请简述有效市场假说的三种形式，并分别说明在每种形式下，技术分析、基本面分析和内幕消息的价值。

2.什么是系统性风险和非系统性风险？请各举两个例