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高级金融考试科目及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种金融工具不属于衍生工具？（）

A.期货B.股票C.期权D.互换

2.有效市场假说中，哪种市场中股价反映了所有公开信息？（）

A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.无效市场

3.资本资产定价模型中，衡量系统性风险的指标是（）

A.阿尔法B.贝塔C.夏普比率D.特雷诺比率

4.债券的票面利率高于市场利率时，债券会（）发行。

A.平价B.溢价C.折价D.不确定

5.金融机构中，主要从事证券承销与交易等业务的是（）

A.商业银行B.证券公司C.保险公司D.基金公司

6.下列哪种汇率制度下，汇率波动幅度最小？（）

A.自由浮动汇率制度B.管理浮动汇率制度C.固定汇率制度D.爬行盯住汇率制度

7.国际收支平衡表中，经常账户不包括（）

A.货物贸易B.直接投资C.服务贸易D.经常转移

8.当市场利率上升时，债券价格一般会（）

A.上升B.下降C.不变D.不确定

9.以下不属于货币政策工具的是（）

A.法定存款准备金率B.税收C.再贴现率D.公开市场操作

10.股票价格指数编制方法不包括（）

A.算术平均法B.加权平均法C.几何平均法D.移动平均法

答案：1.B2.B3.B4.B5.B6.C7.B8.B9.B10.D

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.金融市场的功能包括（）

A.资金融通B.价格发现C.风险分散D.宏观调控传导

2.下列属于金融衍生工具的有（）

A.远期合约B.期货合约C.利率互换D.货币互换

3.影响债券定价的因素有（）

A.票面利率B.市场利率C.债券期限D.债券信用等级

4.商业银行的主要业务包括（）

A.存款业务B.贷款业务C.中间业务D.投资业务

5.宏观经济政策目标有（）

A.充分就业B.物价稳定C.经济增长D.国际收支平衡

6.以下属于系统性风险的有（）

A.市场风险B.利率风险C.信用风险D.购买力风险

7.股票的特征包括（）

A.收益性B.风险性C.流动性D.永久性

8.国际储备的构成包括（）

A.黄金储备B.外汇储备C.在IMF的储备头寸D.特别提款权

9.金融监管的目标包括（）

A.维护金融体系稳定B.保护消费者权益C.促进金融市场公平竞争D.提高金融机构效率

10.以下属于固定收益证券的有（）

A.债券B.优先股C.普通股D.商业票据

答案：1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABC5.ABCD6.ABD7.ABCD8.ABCD9.ABC10.ABD

三、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场按交易的期限分为货币市场和资本市场。（）

2.欧式期权可以在期权到期日之前的任何时间行权。（）

3.风险厌恶者会选择风险低的投资项目，而不考虑收益。（）

4.商业银行的存款准备金率由商业银行自行决定。（）

5.通货膨胀对固定利率债券持有人不利。（）

6.有效市场假说认为股票价格是随机游走的。（）

7.国际收支顺差对一个国家经济一定是有利的。（）

8.金融机构的存在可以降低交易成本。（）

9.股票价格指数可以反映整个股票市场的价格变动情况。（）

10.货币政策和财政政策都可以直接影响总需求。（）

答案：1.√2.×3.×4.×5.√6.√7.×8.√9.√10.√

四、简答题（每题5分，共4题）

1.简述金融市场的分类方式。

答案：按交易期限分货币市场和资本市场；按交易对象分票据、证券、外汇、黄金等市场；按交易层次分发行市场和流通市场；按交易场所分场内和场外市场；按交割时间分现货和期货市场。

2.简述CAPM模型的主要内容。

答案：该模型表明，资产的预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价。风险溢价由市场风险溢价与该资产的贝塔系数相乘得出。贝塔衡量资产相对市场组合的系统性风险，揭示了预期收益与系统性风险的关系。

3.简述商业