基于股指期货的ETF套期保值策略实证剖析与优化路径探究.docx

基于股指期货的ETF套期保值策略实证剖析与优化路径探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，股票市场的波动一直是投资者关注的焦点。对于ETF（交易型开放式指数基金）投资者而言，尽管ETF通过跟踪特定指数，能够有效分散个股的非系统性风险，获取与指数相近的收益，但却难以抵御股票市场整体波动带来的系统性风险。当股市出现大幅下跌时，ETF的净值也会随之下降，使投资者面临资产缩水的风险。例如，在2008年全球金融危机期间，股票市场暴跌，众多ETF的净值大幅缩水，给投资者造成了巨大损失。

而股指期货作为一种重要的金融衍生工具，为投资者提供了套期保值的有效手段。通过在股指期货市场