期权与相关计算题.pdfVIP

一、单项选择题29.

下列关于投资策略的表述中，正确的是（）。

A.保护性看跌可以锁定最低净收入和最低净损益，但不改变净损益的预期值

B.抛补性看涨可以锁定最低净收入和最低净损益，是机构投资者常用的投资

策略

C.多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其的结果是损失期

权的成本

D.空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低收益是

收取的费

【】C

【解析】保护性看跌可以锁定最低净收入和最低净损益，但净损益的预期也

因此降低了，选项A错误；抛补性看涨可以锁定最高净收入和最高净损益，

选项B错误；空头对敲组合策略可以锁定最高净收入和最高净损益，其最高净收

益是收取的费，选项D错误。

【知识点】的投资策略

30.同时售出甲的1股看涨和1股看跌，执行价格均为50元，到期

日相同，看涨的价格为5元，看跌的价格为4元。如果到期日的价

格为48元，该投资组合的净收益是（）元。

A.5

B.7

C.9

D.11

【】B

【解析】组合的净收益=（48-50）+（4+5）=7（元）。

【知识点】的投资策略

31.在其他条件不变的情况下，下列关于的欧式看涨内在价值的中，

正确的是（）。

A.市价越高，的内在价值越大

B.到期期限越长，的内在价值越大

C.股价波动率越大，的内在价值越大

D.执行价格越高，的内在价值越大

【】A

【解析】内在价值是立即行权产生的经济价值，所以不受时间溢价的影响，

所以选项B、C不正确；看涨内在价值股价-执行价格，所以选项A正确，

选项D不正确。

【知识点】金融价值的影响因素

32.某的现行价格为20元，以该为标的资产的欧式看涨和欧式看跌

的执行价格均为24.96元，都在6个月后到期。年无风险利率为8%，如果

看涨的价格为10元，看跌的价格为（）元。

A.6.89

B.13.11

C.14

D.6

1.Singlechoicequestion

29.Amongthefollowingstatementsaboutoptionsinvestmentstrategies,thecorrectoneis().

A.Protectiveputoptionscanlockinthelowestnetincomeandthelowestnetprofitandloss,

butdonotchangetheexpectedvalueofnetprofitandloss.B.Sellingcomplementcalloptions

canlockinthelowestnetincomeandthelowestnetprofitandloss,whichisacommon

investmentstrategyforinstitutionalinvestors.C.Longcrossovercombinationstrategycanlock

inthelowestnetincomeandthelowestnetprofita