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9月期货基础知识考试真题

1.关于远期交易的描述不正确的是()

A.远期交易是场外交易

B.远期交易通常以对冲的方式了结

C.远期交易通常不实行逐日盯日的结算制度

D.远期交易的流动性相对较差

【答案】B

本答案非官方发布，仅供参考)B选项错误，远期合约持仓者通常会持有合约至到期，以交割

方式了结持仓，特别是流动性不好的远期市场，很难通过对冲平仓了结持仓。

2.沪深100指数的成分股加权方式采用的是

A.几何平均法

B.简单算数平均法

C.修正的算数平均法

D.加权平均法

【答案】D

(本答案非官方发布，仅供参考)沪深100指数(中证100指数)的成分股加权方式核心是加权

平均法

3.债券A的修正久期大于债券B的修正久期当市场利率由1.5%升到1.55%时，从理论上分析，

债券A价格比债券B价格()

A.下降幅度小

B.上升幅度大

C.下降幅度大

D.上升幅度小

【答案】C

(本答案非官方发布，仅供参考)修正久期越大，债券价格对利率变动越敏感，且利率与债券

价格反向变动。A修正久期大于B，利率上升时，A价格下降幅度更大，选C

4.货币互换期末交换本金时的汇率等于()

A.期末的远期汇率

B.期末的市场汇率

C.期初的约定汇率

D.期初的市场汇率

【答案】C

(本答案非官方发布，仅供参考)货币互换，是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，

同时定期交换两种货币利息的交易。货币互换中的双方交换利息的形式，可以是固定利率换

浮动利率，也可以是浮动利率换浮动利率，还可以是固定利率换固走利率。货币互换中本金

互换所约走的汇率，通常在期初与期末使用相同的汇率。

5.某年1月20日，A银行(买方)与B银行(卖方)，签发了一笔基于3个月SHBOR的标准利

率互换，固定利率为1.84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHBOR为

1.5%。每3个月互换一次利率，假如事后市场3个月SHBOR为1.9%，(4月20日)，净现金

流为()。

A.A银行向B银行支付0.1万元

B.A银行向B银行支付0.15万元

C.B银行向A银行支付0.15万元

D.B银行向A银行支付0.1万元

【管案】B

(本答案非官方发布，仅供参考)收取浮动现金流、支付固走现金流的一方被定买方;收取固走

现金流、支付浮动现金流的一定义为卖方。交换现金流时，浮动利率的计算基进是上一支付

日(或基准日)的浮动利率数据。B银行是卖方，B银行按照1.90%支付利息

6.关于期货公司的表述，正确的是()

A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容

B.主要从事融资业务

C.不属于金融机构

D.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险

【答案】A

(本答案非官方发布，仅供参考)期货公司风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容:选项

B不正确。期货公司是代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织;选项C不正确。

期货公司属于非银行金融机构;选项D不正确。客户的保证金风险往往是期货公司的重要来

源。故本题选A。

7.在国际外汇币市场上，采用间接标价法的货币是()

A.欧元

B.人民币

C.瑞士法郎

D.日元

【答案】A

(本答案非官方发布，仅供参考)在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等大多数外汇的

汇率都采用直接标价法;欧元、英镑、澳元等采用间接标价法。

【考查考点】第七章外汇衍生品第一节外汇与汇率汇率与汇率标价P222-225