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2026年期货从业资格之期货投资分析考试题库500道

第一部分单选题(500题)

1、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。

A.8357.4万元

B.8600万元

C.8538.3万元

D.853.74万元

【答案】：A

2、在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。

A.等待点价操作时机

B.进行套期保值

C.尽快进行点价操作

D.卖出套期保值

【答案】：A

3、下列表述属于敏感性分析的是（）。

A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%

B.当前“15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32

C.在随机波动率模型下，“50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%

D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损

【答案】：B

4、（）国债期货标的资产通常是附息票的名义债券，符合持有收益情形。

A.长期

B.短期

C.中长期

D.中期

【答案】：C

5、如果投资者非常看好后市，将50％的资金投资于股票，其余50％的资金做多股指期货，则投资组合的总β为（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】：C

6、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)

A.存在格兰杰因果关系

B.不存在格兰杰因果关系

C.存在协整关系

D.不存在协整关系

【答案】：C

7、下列关于仓单质押表述正确的是（）。

A.质押物价格波动越大，质押率越低

B.质押率可以高于100％

C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押

D.为企业生产经营周转提供长期融资

【答案】：A

8、（）期货的市场化程度相对于其他品种高，表现出较强的国际联动性价格。

A.小麦

B.玉米

C.早籼稻

D.黄大豆

【答案】：D

9、（）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平

【答案】：A

10、道氏理论认为，趋势必须得到（）的验证

A.交易价格

B.交易量

C.交易速度

D.交易者的参与程度

【答案】：B

11、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈（）。

A.螺旋线形

B.钟形

C.抛物线形

D.不规则形

【答案】：B

12、某互换利率协议中，固定利率为7.00%，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（）。

A.6.00%

B.6.01%

C.6.02%

D.6.03%

【答案】：C

13、中国海关总署一般在每月的（）同发布上月进山口情况的初步数据，详细数据在每月下旬发布

A.5

B.7

C.10

D.15

【答案】：C

14、协整检验通常采用（）。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.LM检验

D.格兰杰因果关系检验

【答案】：B

15、美联储认为（）能更好的反映美国劳动力市场的变化。

A.失业率

B.非农数据

C.ADP全美就业报告

D.就业市场状况指数

【答案】：D

16、（）不属于金融衍生品业务中的风险识别的层面。

A.产品层面

B.部门层面

C.公司层面

D.国家层面

【答案】：D

17、下列关于在险价值VaR说法错误的是（）。

A.一般而言，流动性强的资产往往需要每月计算VaR，而期限较长的头寸则可以每日计算VaR

B.投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素

C.较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小

D.在置信水平α%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好

【答案】：A

18、2月中旬，豆粕现货价