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同业资产扩张：商业银行的双刃剑

商业银行同业资产扩张现状剖析

近年来，随着金融市场的发展和金融创新的不断推进，商业银行同业业务规模呈现出快速增长的态势。根据中国银行业协会发布的数据，2009-2016年银行同业资产规模呈快速扩张趋势，并在2016年达到顶峰，从114892.23亿元增长到了581176.84亿元。2016年以后同业资产规模有所减少，呈下降趋势，截至2019年底，商业银行同业资产规模为543259.26亿元，相比2016年减少了6.52%。尽管近年来有所调整，但同业业务在商业银行的资产结构中仍占据重要地位。

兴业银行作为同业业务的先行者，一度凭借同业业务的发展取得了显著的成绩，被誉为“同业之王”。兴业银行在同业业务领域的布局较早，通过构建庞大的同业资金流转体系，与众多金融机构建立了紧密的合作关系。2012年中期，兴业银行同业资产在总资产中的占比达到39.62%，成为首个同业资产超过贷款资产的银行，非信贷资产配置占到全行3万亿总资产的一半以上。在2014-2015年，兴业银行的总资产规模一度超越招商银行，达到巅峰状态。

然而，随着监管政策的收紧，兴业银行的同业业务也受到了一定的冲击。2014年，127号文横空出世，直击同业各项要害，意在肃清一切将信贷类资产转为同业资产的过桥方式。兴业银行表内的同业资产迅速萎缩，仅仅两年时间，买入返售规模从713亿压降至28亿。2017年，人民银行的“宏观审慎评估体系”（MPA）对同业负债占比做出明确要求，包含同业存单在内的同业负债占比不能超过1/3，这直接浇灭了兴业银行继续通过廉价的同业存单维系同业资产的希望。尽管面临监管压力，兴业银行近年来同业业务似有再度发力的迹象。2023年报披露了同业客户数量，2023年该行同业客户数量超过3300家，主要类型同业客户覆盖率超过97%，价值客户数升至1973家。存放同业及其他金融机构款项2023年末较上年末增长97.53%，买入返售金融资产2023年末较上年末增长253.87%，主要是买入返售债券增加。

除了兴业银行，一些中小银行在同业业务的扩张上也较为激进。以厦门农商行为例，在大多数银行被困增速放缓之时，厦门农商行却是一个例外。数据显示，厦门农商行2014年总资产规模增速超6成，遥遥领先其它农商行。尽管2015年上半年增速不及2014年，但是总资产34.86%的增幅依旧亮眼，在行业中排名也是数一数二。厦门农商行总资产的高速增长很大程度上依赖于同业业务。截至2015年6月末，厦门农商行合并口径下总资产为833.02亿元，较2014年末总资产增加215.31亿元，而2014年全年资产增量为233.63亿元，仅半年时间，该行的资产增加规模已逼近2014年全年增量。其中，同业存放款项、买入返售等同业业务增长较多。截至6月末，厦门农商行同业业务增量合计为205.75亿元。其中，增速最快的是买入返售金融资产，2015年上半年，该业务较年初翻了一番，从40.04亿元增长到84.33亿元。

然而，过度依赖同业业务扩张也给厦门农商行带来了潜在风险。银行利用同业业务往来做大资产规模，虽然在一定程度上绕开了贷款规模等指标的限制，但大量使用同业的短期资金来投资长期项目，一方面长期来说监管方面是不鼓励的，另一方面期限错配容易产生流动性风险。2014年，银监会先后出台了相关政策，对银行同业业务进行了诸多限制和规范，包括非标资产投资总余额（理财资金加自有和同业资金投资）不得高于上一年审计报告披露总资产的4%等，且非标准化的买入返售金融资产不得新发生。尽管如此，由于同业业务尤其是买入返售金融资产业务的收益可观风险很低，因此还是对银行有较大吸引力。

银行风险承担能力评估体系

在评估银行风险承担能力时，通常会运用一系列关键指标，这些指标从不同角度反映了银行的风险状况。

资本充足率是衡量银行以自有资本承担损失能力的重要指标，其计算公式为：资本充足率=（总资本-对应资本扣减项）/风险加权资产×100%。巴塞尔协议规定，商业银行的核心一级资本充足率不得低于5%，一级资本充足率不得低于6%，资本充足率不得低于8%。例如，当经济形势不稳定，借款人违约率上升，导致银行资产质量下降时，如果银行的资本充足率较高，就有更雄厚的资本来吸收这些潜在损失，维持正常运营。如工商银行在2023年末核心一级资本充足率达到13.26%，一级资本充足率为14.53%，资本充足率为18.60%，远高于监管要求，这使得工商银行在面对各种风险时具备较强的缓冲能力。

不良贷款率是评估银行信贷资产质量的关键指标，不