2022年非股票方式融资与股票方式融资.pptxVIP

第五章权益融资;第一节非股票方式融资—吸收直接投资;（二）吸收直接投资的出资形式P103;（三）吸收直接投资的程序P103;（四）吸收直接投资的评价P103;第二节股票方式融资;（2）普通股股东必须履行的义务P105;2.普通股股票的价值P105;3.普通股的分类P106;（二）普通股的首次发行P106

;7.股票的销售;（三）普通股的增资发行;（四）发行普通股筹资的利弊

;按股票购买和交易的币种不同，分为A股和B股。

（一）优先股的特点P116

吸收企业、事业等法人单位投资，形成法人资本金。

中间价－－面值和市价的中间值

联系投资单位，商定投资数额及投资方式

认沽权证是指看跌期权，即期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。

5、股票发行的核准P108

（四）发行普通股筹资的利弊

（二）普通股的首次发行P106

（4）由于我国对公司上市有严格的条件要求，且经过多层审批程序，因此公司上市的要求得到批准是对公司经营状况和信誉的一个最好的肯定，有助于公司开展商业往来。

上市公司增发新股，其定价可参照公司股票的市场价格;二、发行优先股;（三）优先股的分类P117;(四)优先股筹资的利弊P118;三、可选择性股权融资

（一）认股权证;（2）认股权证主要特征P119;2.认股权证的价值P119;（2）认股权证对股票价格的稀释效应P120;4.认股权证筹资的利弊P120;认沽权证是指看跌期权，即期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。

3、重要申报文件P107

（2）有利于尽快形成生产能力。

2、参与优先股和非参与优先股

（2）普通股股东的投资回报为税后利润，与利息相比，不具有强制性。

5、股票发行的核准P108

上市公司增发新股，其定价可参照公司股票的市场价格

（2）股票初次发行价格的确定P110

可转换债券是指由股份公司发行的，可以按一定条件转换为一定数量的公司普通股股票的证券。

确定吸收投资所需的资金数量

资本金制度：国家对企业设立应筹集的最低资本金数额作出限制性规定。

（2）高资金成本风险。

（一）优先股的特点P116;（三）可转换债券;第一节非股票方式融资—吸???直接投资

可收回优先股和不可收回优先股

（3）扩大了潜在的资金来源。

5、股票发行的核准P108

（5）公司上市不仅可以筹措大量资金，同时还造就了大量的公众股东，对那些生产消费品或从事服务业的上市公司来说，这些公众股东的一部分还有可能成为公司未来的客户。

发行普通股筹资的弊端P115

可转换债券缺点P125：

企业发行股票可以看作企业向市场传递了一条关于公司股票价格的“消息”，由于股票市场很可能将这条消息看作是一条“坏消息”，它将对公司的股票价格带来不利的影响，从而导致股票价格的低估。

(2)由于可转换债券规定的转换价格要高于发行时的公司普通股股价，因此它实际上为公司提供了一种以高于当期股价发行新普通股的可能。

稀释效应使股票价格下降了0.

《公司法》规定：货币出资额不得低于公司注册资本的30%。

（2）高资金成本风险。

（1）普通股筹资形成的公司资本金没有到期期限，是企业可以永久使用的资金，因此具有使用稳定、安全的特点。

6、股票发行的保荐制度P109

认沽权证是指看跌期权，即期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。;4.可转换债券的筹资分析P123;（3）可转换债券筹资的利弊P124

;谢谢大家！