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研究报告

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金融服务开放：“十五五”扩大银行业、证券业、保险业开放

一、总体目标与原则

1.1开放目标

1.1开放目标

我国银行业、证券业和保险业的开放目标旨在构建开放型经济新体制，通过放宽市场准入、扩大业务范围和促进跨境服务，提升金融服务实体经济的能力。具体目标包括：

(1)到2025年，银行业外资股比限制将全面取消，外资银行在我国金融市场将享有与内资银行相同的待遇。目前，我国银行业外资持股比例已达到40%，预计未来五年将进一步增加到51%。例如，摩根大通、汇丰银行等国际知名银行已在我国设立分支机构，并取得了显著的业务增长。

(2)证券业方面，我国将逐步放开外资证券公司业务范围，允许其开展股票、债券、基金等全牌照业务。预计到2025年，外资证券公司在我国证券市场的份额将提升至10%以上。如摩根士丹利、高盛等国际投行已在我国设立了子公司，积极参与我国证券市场交易，为投资者提供专业化的金融服务。

(3)保险业开放目标包括取消外资保险公司在合资公司中的股比限制，允许其设立全资子公司，并扩大业务范围。预计到2025年，外资保险公司在我国市场的份额将提升至15%以上。例如，安联保险、友邦保险等国际保险公司已在我国设立了合资公司，并逐步拓展业务，满足国内消费者的多样化需求。

通过实现上述目标，我国金融市场将更加开放，有利于吸引国际资本，提升金融服务效率，促进经济持续健康发展。同时，也将推动我国金融机构加快转型升级，提升国际竞争力。

1.2开放原则

1.2开放原则

在推进金融服务开放的过程中，我国将遵循以下原则，确保开放进程的平稳有序：

(1)坚持市场化原则。金融服务开放应以市场需求为导向，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。通过引入竞争，优化金融服务结构，提升金融服务质量和效率。同时，鼓励金融机构创新，满足不同客户群体的多样化需求。例如，在银行业开放中，将逐步取消外资银行在业务范围、地域限制等方面的限制，使外资银行能够更加灵活地参与市场竞争。

(2)坚持法治化原则。金融服务开放必须依法进行，确保开放进程的合法性和合规性。在制定相关法律法规和政策时，要充分考虑国际惯例和国内实际情况，确保法律法规的统一性和协调性。同时，加强监管，防范系统性金融风险，维护金融市场稳定。例如，在证券业开放中，将完善外资证券公司准入和监管制度，确保外资证券公司合规经营。

(3)坚持安全可控原则。金融服务开放要充分考虑国家安全和金融稳定，确保开放进程在可控范围内进行。在引进外资金融机构的同时，加强对金融风险的监测和评估，建立健全风险防控机制。此外，要加强对金融市场的监管，维护公平竞争的市场秩序，防止金融资源过度集中。例如，在保险业开放中，将加强对外资保险公司的监管，确保其业务活动符合我国法律法规和保险监管要求，保护消费者权益。

1.3开放时间表

1.3开放时间表

为有序推进金融服务开放，我国制定了以下开放时间表，旨在逐步扩大银行业、证券业和保险业的对外开放：

(1)银行业方面，自2021年起，将逐步取消外资银行在境内设立分支机构的数量限制，允许外资银行在符合条件的地区设立分支机构。预计到2023年，外资银行在境内设立分支机构的数量将增加一倍。同时，自2024年起，将取消外资银行在境内经营人民币业务的限制，允许其全面参与人民币金融市场。此外，自2025年起，外资银行将享有与内资银行相同的存款利率上限，进一步扩大其业务范围。

(2)证券业方面，自2022年起，将放宽外资证券公司在我国证券市场的业务范围，允许其从事股票、债券、基金等全牌照业务。预计到2024年，外资证券公司在我国证券市场的份额将提升至10%以上。同时，自2025年起，将取消外资证券公司在我国设立合资公司的股比限制，允许其设立全资子公司，进一步扩大外资在证券市场的参与度。

(3)保险业方面，自2023年起，将取消外资保险公司在合资公司中的股比限制，允许其设立全资子公司。预计到2025年，外资保险公司在我国市场的份额将提升至15%以上。同时，自2024年起，将放宽外资保险公司在我国经营业务的范围，允许其开展更多类型的保险产品和服务。此外，自2025年起，将逐步取消外资保险公司在我国设立分支机构的数量限制，使其能够更好地服务国内消费者和市场需求。通过这一时间表，我国将逐步实现金融服务市场的全面开放，为国内外投资者提供更加广阔的发展空间。

二、银行业开放

2.1外资银行准入

2.1外资银行准入

(1)我国将进一步放宽外资银行准入条件，降低设立分支机构的门槛。预计自2023年起，将取消外资银行在我国设立分支机构的数量限制，允许外资银行根据自身业务发展需要，在符合条件的地区设立分支机构。

(2)为促进外资银行参与国内金融市场，我国将简化外资银行准