2024-2025年互联网券商行业全景调研与投资规划分析.pptxVIP

BUSSNESS2024-2025年互联网券商行业全景调研与投资规划分析

目01互联网券商行业综述02互联网券商行业环境03互联网券商行业现状04行业痛点及发展建议录05行业发展趋势

①互联网券商行业综述行业定义、行业发展历程、行业产业链

定义互联网券商成型依靠“产品、流量、牌照”三要素。(1)东方财富2010年上市，依靠股吧和财经门户网站积累流量,2015年成功收购宝华世纪证券、同信证券,以“万5佣金率+一分钟开户”迅速提升证券经纪市占率,打造一站式金融服务平台。(2)指南针深耕个人投资者金融信息服务领域20年，付费客户黏性较强,2022年7月完成网信证券收购，有望实现证券经纪业务快速增长。(3)同花顺作为互联网金融信息服务提供商，拥有完整的产品及服务体系，覆盖产业链上下游大部分机构客户,根据同花顺2021年年报数据,同花顺网上行情免费客户端每周活跃用户1916万人。同花顺自研水平较强，金融科技产品持续创新升级，驱动其增值信息服务、广告变现和代销金融产品业务快速发展。

行业产业链行业产业链上游软硬件基础设施和服务提供商行业产业链中游互联网证券平台、纯互联网券商和第三方服务提供商行业产业链下游B端和C端用户互联网券商产业链上游为软硬件基础设施和服务提供商；中游为拥有券商牌照的互联网证券平台、纯互联网券商和第三方服务提供商；下游为B端和C端用户。

软硬件基础设施和服务提供商

互联网证券平台、纯互联网券商和第三方服务提供商

B端和C端用户

产业链上游分析中国互联网证券行业产业链上游参与者包括硬件提供商、软件服务商和数据服务商。其中软件服务成本占比为30-50%，数据信息服务成本占比为15-20%。2017年中国证券业协会将信息系统成本投入指标纳入证券经营业务排名中，证券行业对信息技术服务的投入比重持续增加。互联网证券行业作为证券行业的垂直领域，其对信息技术服务的投入比例亦同步提高。在软件服务层面，由于交易系统需满足证券监管部门的信息系统要求，其技术壁垒较高，互联网证券企业软件产品多采购自东方财富、恒生电子等第三方企业。其次，互联网证券平台中行情系统是投资者接触证券业务的直接窗口，因此行业系统亦是互联网证券平台采购的核心软件服务。同时，伴随金融科技的发展，人工智能、大数据等技术手段在金融领域的应用不断加深，互联网证券企业同时着力投入智能投顾、智能客服等金融科技产品的应用。在数据服务层面，金融数据与用户数据是互联网证券企业重点采购内容。传统券商线上证券平台，如泓乐财付通、广发证券、安信证券等基于自身多年的证券行业服务经验，积累了众多基金、理财、股票等领域数据，数据类型较为丰富，其金融数据采购规模较小。而在用户数据方面，传统券商由于技术优势不如新兴互联网证券平台与互联网金融资讯平台，其用户数据沉淀规模较小，需采购第三方数据补充，完善投资者数据，并基于大数据技术挖掘与分析用户需求，刺激潜在互联网证券用户进行证券交易。传统券商线上证券平台的数据服务成本约为15-20%。新兴互联网证券平台通过跨境证券交易业务切入市场，具有专一性，能快速吸引用户，用户流量规模较大，但其金融数据沉淀不足，需大规模采购第三方金融数据服务，其数据服务成本约为20%。互联网金融资讯平台本身为金融信息服务平台，同时凭借平台的社区运营模式，用户流量庞大，其对数据服务的需求度较低，数据服务成本占比接近15%。产业链上游

产业链中游分析按照平台背景划分，互联网证券平台可分为传统券商线上平台、新兴互联网证券平台和互联网金融资讯平台三种类型。传统券商线上平台通过将自身证券业务互联网化布局互联网证券市场。现阶段，大型传统券商自营APP为用户服务，部分券商通过与腾讯、百度等互联网平台合作推出或完善证券APP服务，如银河证券分别与阿里云、腾讯合作，共同完善移动端证券服务。传统券商平台多与互联网平台合作，导入平台用户流量。新兴互联网证券平台以纯线上业务切入市场，例如富途证券、老虎证券、青石证券等。新兴互联网证券平台持有海外证券交易牌照，多数经营美股、港股证券交易。新兴互联网证券平台由于仅以线上业务主导，没有传统券商的物理网点布局，其办公场所租金和人力成本大幅降低，佣金收费较低。同时受益于金融科技高速发展，互联网证券平台的业务运营具有高效优势。低佣金和高效的运营模式促使互联网证券平台吸引大量用户交易，快速赢得互联网证券市场份额。以富途证券为例，2017-2018年每季度用户付费留存率高达97%，2018年12月日活跃用户数为12万人。互联网金融资讯平台深耕于金融、财经资讯服务市场，通过收购券商牌照进入互联网证券领域，由资讯服务向证券业务拓展。以东方财富为例，2016年东方财富收购西藏通信证券获取证券牌照，进入互联网证券市场，2018年东方财富的证券业务营收占比为高达58%。产业链中游

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