中级直播刷题公开课二：流动资产与营运资金管理.pdfVIP

第二讲

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arrangementofthis

lecture

Chapter1WorkingCapital

Management

1.Workingcapital

managementstrategy

(1)Investmentstrategiesfor

currentassets1.Tightcurrent

assetinvestmentstrategy2.Loose

currentassetinvestmentstrategy

3.Howtoformulateacurrent

assetinvestmentstrategy

[Example·TrueorFalse]Underaloosecurrentassetinvestmentstrategy,companiesusuallymaintain

alowlevelofcurrentassetstosarevenueratio.

【Answer】

Wrong

Analysis]Underaloosecurrentassetinvestmentstrategy,companiesusuallymaintainahighlevelofcurrentassetstosa

【.(2)Financingstrategiesforcurrentassets

revenueratio

【例题·判断题】某公司推行适时制（JIT），对公司管理水平提出了更高的要求，因此该

公司应采用宽松的流动资产投资策略。（）

【】错误

【解析】公司推行适时制（JIT）（适时管理系统），对公司管理水平提出了更高的要求，

尽量将流动资产控制在最低水平、追求零库存。本题错误。

【例题·单选题】某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性

流动资产为1600万元，该公司长期金额为8100万元，不考虑其他情形，可以判断

该公司的融资策略属于（）。

A.期限匹配融资策略

B.保守融资策略

C.激进融资策略

D.风险匹配融资策略

【】B

【解析】根据题中资料，短期为：9000-8100=900万元，而波动性流动资产为1600

万元，说明有一部分波动性流动资产是由长期来的，所以该公司的融资策略属

于保守融资策略。选项B正确。

二、目标现金余额的确定

（一）成本模型

最佳现金持有量下的现金相关成本

=min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）

（二）存货模式

所谓的最佳现金持有量，也就是能使机会成本和成本之和最小的现金持有量。

（三）随机模型

[E