2025《原油期现市场价格的溢出效应实证研究》20000字（论文）.doc

原油期现市场价格的溢出效应实证研究

摘要

在当今原油资源受到国际社会高度重视的背景下，上海INE原油期货市场的建立对我国原油市场与国际接轨有重要的推进作用。因此，研究原油期货的波动特征已经成为一个重要且热门的经济研究方向。

本文通过构建VAR模型、Johansen协整模型和格兰杰因果关系检验来探究上海INE原油期货和占据定价权的两大国际市场原油期货WTI原油期货和Brent原油期货之间的关系。研究发现，我国原油期货市场与国际原油期货市场价格间存在非对称的双向溢出效应。同时，上海INE原油期货价格与WTI、Brent原油期货价格之间存在有协整关系，即存在长期稳定的均衡关系。

因期货价格与现货