2020-2024企业盈利能力分析及优化—以长城汽车公司为例word8167字数.docx

企业盈利能力分析及优化—以长城汽车公司为例

对比（江铃汽车、江淮汽车）

2020-2024

目录

TOC\o1-2\h\u企业盈利能力分析及优化—以长城汽车公司为例 1

1、盈利能力分析概述 1

1.1盈利能力概念 1

1.2盈利能力评价指标 1

2、长城汽车盈利能力现状分析 2

2.1长城汽车公司概况 2

2.2长城汽车公司盈利能力相关指标分析 2

3、长城汽车企业盈利能力存在的问题 9

3.1净资产收益率波动较大，盈利稳定性不足 9

3.2销售净利率偏低且波动，收入盈利转化效率待提升 9

3.3总资产周转率低于行业部分企业，资产运营效率有差距 10

3.4财务杠杆把控能力需加强，资本结构仍有优化空间 10

4、解决长城汽车盈利能力存在问题的对策 10

4.1优化产品结构与成本控制，提升净资产收益率稳定性 10

4.2细化定价策略与费用管控，提高收入盈利转化效率 10

4.3盘活存量资产与优化资产配置，提升总资产周转率 10

4.4稳定债务融资比例与优化资本结构，降低财务风险 11

5、结论 11

6、参考文献 11

1、盈利能力分析概述

1.1盈利能力概念

盈利能力分析是指通过对企业财务报表及相关数据进行处理和分析，评估企业赚取利润的能力。这一分析有助于企业经营者、投资者、债权人等利益相关者了解企业的盈利状况，从而作出更加明智的决策。对于长城汽车行业领军企业而言，盈利能力分析尤为重要，因为它不仅反映了企业的当前经营状况，还预示着未来的发展趋势。REF_Ref184650867\r\h【1】

1.2盈利能力评价指标

净资产收益率是净利润与平均股东权益的比率，反映了企业运用自有资本的效率。长城汽车作为上市公司，其净资产收益率是衡量其盈利能力的重要指标之一。较高的净资产收益率表明企业能够高效地利用股东投入的资金创造利润。

销售净利率是净利润与销售收入的比率，它反映了企业每单位销售收入中能够转化为净利润的比例。对于长城汽车这样的汽车企业而言，销售净利率的高低直接体现了其产品的盈利能力和市场竞争力。

总资产周转率是销售收入与平均总资产的比率，它衡量了企业总资产的使用效率。较高的总资产周转率表明企业能够更有效地利用资产进行经营活动，从而创造更多的销售收入和利润。

权益乘数反映了企业总资产与股东权益之间的比例关系，它体现了企业的资本结构。通过权益乘数，可以了解企业利用债务融资的程度。对于长城汽车而言，适度的杠杆比率可以放大股东的收益，但过高的杠杆也可能增加企业的财务风险。

2、长城汽车盈利能力现状分析

2.1长城汽车公司概况

长城汽车股份有限公司是一家全球化智能科技公司,业务包括汽车及零部件设计、研发、生产、销售和服务,旗下拥有哈弗、魏牌、欧拉、坦克及长城皮卡。长城汽车打造了以能源、智能化为导向的森林生态体系,确立混动、纯电、氢能三轨并行发展,在智能驾驶、智能座舱、智慧底盘等方面进行全产业链布局,构建了业内领先的“光伏+分布式储能+集中式储能”的能源体系,完成了“太阳能-电池-氢能-车用动力”的全价值链布局。

2.2长城汽车公司盈利能力相关指标分析

2.2.1净资产收益率

净资产收益率（ROE）是衡量企业盈利能力的重要指标之一，其计算公式为：ROE=净利润/平均净资产×100%。其中，净利润代表企业在一定会计期间内的税后利润，而平均净资产则是期初净资产与期末净资产的平均值。这一指标反映了企业利用股东权益创造利润的能力。

指标/年份

2020

2021

2022

2023

2024

净利润

53.62

67.25

82.53

70.23

126.9

平均净资产

558.7

597.35

636.75

668.65

737.5

净资产收益率

9.60%

11.26%

12.96%

10.50%

17.21%

从数据来看，净利润整体呈增长态势，从2020年的53.62亿元逐步攀升至2024年的126.9亿元，仅在2023年出现小幅回落，降至70.23亿元，这一波动与当年汽车行业整体环境、企业战略调整或成本变化相关。平均净资产则保持稳定增长，从2020年558.7亿元增长至2024年737.5亿元，反映出企业股东权益规模持续扩大，资本实力逐步增强。对应到净资产收益率，2020-2022年呈稳步上升趋势，从9.60%提升至12.96%，说明这一阶段企业运用股东资本创造利润的效率不断提高，经营状况良好；2023年ROE回落至10.50%，结合净利润下降的情况，推测是企业在该年面临市场竞争加剧、研发投入增加或销售成本上升等问题，导致盈利效率暂时下滑；2024年ROE大幅攀升至17.21%，创下五年内新高，这与净利润