2025年信托基本知识 .pdfVIP

好学近乎知，力行近乎仁，知耻近乎勇。——《中庸》

一、证券投资信托

证券投资信托（SecuritiesInvestmentTrust）证券投资信托是指信托机构将个人、企业

或团体的投资资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资收益和本金偿还给

受益人，信托部门从中收取手续费。

二、债权信托

债权信托是以金融企业及其他具有大金额债权的企业作为委托人，以委托人难以或无暇收回

的大金额债权作为信托标的的一种信托业务。它通过受托人的专业管理和运作，实现信托资

产的盘活和变现，力争信托资产最大限度地保值增值。

1、业务关系的建立

委托人通过与受托人签订《债权信托协议》，从而与受托人建立财产信托关系。

2、运作方式

委托人授权受托人按照约定的条件和目的，对信托资产进行管理、运用和处置。为实现

财产变现或保值的目的，受托人选择信托财产管理方式主要有：有偿折价出让、以高流动性

和可变现性强的财产抵债、债转股和抵债财产变现。委托人可事先确定财产信托运用方向。

3、费用收取

债权信托的收费分债权保全和资金回收两个阶段。债权保全阶段受托人的管理费按照信

托资产价值，以一定的百分比计提，具体比例由双方协商确定。在信托期满后一次性从信托

资产的专项帐户内扣除或由委托人另行支付。保全金额的确认方式为：以经资产评估的抵偿

债权的财产或股权价值作为保全金额。资产回收阶段根据抵债资产的类别，分别参照动产、

不动产、股权投资信托等的收费方式进行收费。

三、租赁信托

租赁就是租用他人的物件。现代租赁主要为设备租赁，企业为了进行设备投资而向租赁公司

提出租赁所需的设备，租赁公司则代为融资，并根据承租企业的要求向供应厂商购进合适的

设备后交付承租人使用，承租企业需按期交付租金。在租期结束时，承租企业可以有停租、

续租或留购设备的选择权。现代租赁是出租、借贷行为和租赁合同的统称。

现代设备租赁集中的领域有：飞机、汽车、计算机、无线通讯设施、家具、工业机械与

设备、医疗设备、办公用品、火车车厢、卡车及废物处理设施等。现代租赁已发展成为融资

（硬件）兼有咨询、维修（软件）的一揽子综合服务的行业，因此更灵活方便，更能适应用

户的各种需要。

租赁信托业务主要有以下几种形式：

太上有立德，其次有立功，其次有立言，虽久不废，此谓不朽。——《左传》

１、融资性租赁。它是指当企业需要添置设备时，企业不是向金融机构直接申请贷款来

购买设备，而是委托租赁公司根据企业的要求和选择代为购入设备，然后企业以租赁的方式

向租赁公司租赁设备，从而使企业达到融通资金的目的。

２、经营性租赁。也称为操作性租赁，是指融资性租赁以外的其他一切租赁形式。它是

指当企业需要短期使用设备时，可采取向租赁公司短期租赁设备，并由租赁公司提供维修等

售后服务，这是一项不可撤消的、不完全支付的短期租赁业务。

３、节税租赁。它是指，这项租赁在税收上能真正享受租赁的待遇，即出租人有资格获

得加速折旧及投资减税等税收优惠，并且以降低租金的形式向承租人转让其部分税收优惠，

而承租人用于筹措设备的租赁成本低于贷款购买成本。

４、销售式租赁。也称为非节税租赁。这类租赁在考虑租赁以税收为基础的国家的税法

上通常被当作分期付款交易来对待。

５、杠杆租赁。又称为平衡租赁，它是指一项采用“财务杠杆”方式组成的融资性节税租

赁，出租人一般只需支付全部设备金额的20%-40%，即可在经济上（也仅仅在经济上）拥

有设备的所有权，享受如同对设备百分之百投资的同等税收待遇。设备成本中的大部分资金

则通过以出租的设备为抵押，由银行、保险公司和证券公