玉米期货市场价格发现功能的实证研究及投资分析.docx

玉米期货市场价格发现功能的实证研究及投资分析

【摘要】：本文选取2016年1月8日至2020年9月30日的玉米现货价格与期货价格数据,通过VAR检验发现两者之间具有一定的关系,并在协整分析下得到一个协整方程;经验证,玉米现期价格互为Granger因果,说明了两者长期相互影响、相互引导;最后,本文利用脉冲响应分析,将玉米期货价格对现货价格波动的程度量化,证实了期货市场价格发现功能的存在，最后基于此通过机器学习判断未来玉米期货的市场走势，为投资者提供了更好的期货投资指导。

【关键词】玉米期货；价格发现；机器学习

引言

我国是一个农业大国，农业是我国国民经济的支柱行业，随着我国经济实力的不断