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2025年金融风险管理师FRM考试模拟题及备考指南

一、选择题（共15题，每题2分）

1.市场风险度量中，VaR的缺陷不包括以下哪一项？

-A.线性假设

-B.正态分布假设

-C.历史数据依赖

-D.考虑极端事件

2.信用风险缓释工具中，以下哪项不属于第二支柱风险缓释？

-A.抵押品

-B.信用衍生品

-C.质押担保

-D.准备金

3.操作风险管理中，以下哪项不属于巴塞尔协议对操作风险的分类？

-A.内部欺诈

-B.外部欺诈

-C.法律合规风险

-D.战略风险

4.压力测试中，以下哪项指标通常用于衡量机构的资本充足性？

-A.ROA

-B.CAR

-C.LTV

-D.EV

5.流动性风险管理中，以下哪项措施不属于提高机构流动性覆盖率的方法？

-A.增加高流动性资产

-B.减少短期债务

-C.增加长期贷款

-D.提高负债期限错配

6.利率风险管理中，以下哪项工具通常用于对冲利率风险？

-A.期权

-B.期货

-C.互换

-D.远期

7.模型风险中，以下哪项不属于模型风险的主要来源？

-A.模型假设不合理

-B.数据质量问题

-C.模型验证不足

-D.市场环境变化

8.合规风险管理中，以下哪项不属于监管机构对金融机构合规风险的要求？

-A.建立合规部门

-B.定期进行合规审查

-C.增加业务规模

-D.培训员工合规意识

9.经济资本的计算中，以下哪项因素通常不被纳入考虑？

-A.历史损失数据

-B.市场波动性

-C.机构业务规模

-D.宏观经济指标

10.系统风险中，以下哪项措施通常用于降低系统风险？

-A.分散投资

-B.增加杠杆

-C.减少业务规模

-D.提高交易频率

11.汇率风险管理中，以下哪项工具通常用于对冲汇率风险？

-A.货币互换

-B.货币期权

-C.货币远期

-D.以上都是

12.资本充足率计算中，以下哪项不属于一级资本？

-A.普通股

-B.优先股

-C.资本公积

-D.未分配利润

13.流动性风险压力测试中，以下哪项指标通常用于衡量机构的短期偿债能力？

-A.LCR

-B.CAR

-C.DCR

-D.CIR

14.信用风险计量中，以下哪项模型通常用于评估借款人的违约概率？

-A.VaR模型

-B.PD模型

-C.LGD模型

-D.EAD模型

15.市场风险计量中，以下哪项指标通常用于衡量市场风险的价值-at-risk？

-A.ES

-B.VaR

-C.CVaR

-D.ES

二、简答题（共5题，每题4分）

1.简述VaR模型的局限性及其改进方法。

2.解释信用风险和操作风险的区别，并举例说明。

3.描述流动性覆盖率的计算公式及其在风险管理中的应用。

4.解释利率风险管理的三种主要方法，并举例说明。

5.描述系统风险的定义及其主要来源。

三、计算题（共3题，每题6分）

1.某金融机构的资产组合如下：

-资产A：价值1000万元，预期收益率10%

-资产B：价值2000万元，预期收益率8%

-资产C：价值3000万元，预期收益率6%

假设资产间的相关系数分别为：ρ(A,B)=0.3，ρ(A,C)=0.2，ρ(B,C)=0.4。计算该组合的预期收益率和方差。

2.某公司发行了面值为1000万元的债券，票面利率为5%，期限为5年，每年付息一次。假设市场利率为6%，计算该债券的现值。

3.某金融机构的资产组合如下：

-资产A：价值1000万元，预期收益率10%，标准差20%

-资产B：价值2000万元，预期收益率8%，标准差15%

假设资产间的相关系数为0.5，计算该组合的预期收益率和标准差。

四、论述题（共2题，每题10分）

1.论述操作风险管理的框架及其在实际应用中的重要性。

2.论述流动性风险和信用风险的关系，并举例说明如何在风险管理中平衡两者。

答案

一、选择题答案

1.D

2.D

3.D

4.B

5.C

6.C

7.D

8.C

9.C

10.A

11.D

12.B

13.A

14.B

15.B

二、简答题答案

1.VaR模型的局限性及其改进方法：

-局限性：

-线性假设：VaR假设市场是线性的，但实际上市场可能存在非线性特征。

-正态分布假设：VaR假设收益率服从正态分布，但实际上收益率分布可能存在“肥尾”现象。

-历史数据依赖：VaR依赖于历史数据，但历史数据可能无法反映未来的市场变化。

-改进方法：

-使用GARCH模型：