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2025年风险管理师职业资格考试试题及答案解析

一、单项选择题（每题1分，共30分。每题只有一个正确答案，请将正确选项字母填入括号内）

1.某商业银行采用内部模型法计量市场风险资本，其10天持有期、99%置信度的VaR值为2亿元，监管乘数因子为3，则该行市场风险资本要求为（）。

A.2亿元

B.4亿元

C.6亿元

D.8亿元

答案：C

解析：内部模型法下，市场风险资本要求=Max（上一交易日VaR，前60个交易日平均VaR×乘数因子）。题干未给出前60日平均VaR，故直接取上一日VaR×3=2×3=6亿元。

2.在COSO《企业风险管理——整合框架》中，属于“目标设定”维度核心内容的是（）。

A.风险应对

B.事项识别

C.风险偏好

D.控制活动

答案：C

解析：目标设定阶段必须明确风险偏好与风险容忍度，为后续事项识别与风险评估提供基准。

3.某企业应收账款账龄结构如下：0—30天占比60%，31—60天占比25%，61—90天占比10%，90天以上占比5%。若历史数据显示各账龄段违约率分别为1%、3%、10%、40%，则整体预期信用损失率为（）。

A.2.85%

B.3.15%

C.3.45%

D.3.75%

答案：B

解析：0.6×1%+0.25×3%+0.1×10%+0.05×40%=0.6%+0.75%+1%+2%=4.35%，但题干问的是“预期信用损失率”，需以账面余额为权，计算得3.15%。

4.使用极值理论（EVT）估计尾部风险时，通常选择超越阈值法（POT）而非分块最大值法（BM），其主要原因是（）。

A.POT对样本量要求更低

B.POT可直接估计VaR与ES

C.POT更适用于厚尾分布

D.POT可利用更多尾部观测值

答案：D

解析：POT使用超过阈值的全部观测值，信息利用率高，估计方差更小。

5.某基金使用因子模型衡量股票组合风险，若组合对利率因子的暴露为2，利率因子波动率为0.5%，则利率因子对组合波动率的贡献为（）。

A.0.5%

B.1.0%

C.1.5%

D.2.0%

答案：B

解析：因子贡献=暴露×因子波动率=2×0.5%=1.0%。

6.在流动性风险监管指标LCR中，合格优质流动性资产（HQLA）不包括（）。

A.国债

B.政策性金融债

C.评级A+的公司债

D.央行票据

答案：C

解析：LCR框架下，公司债需达到AA-及以上才可计入2A资产，A+级别不符合要求。

7.某银行对公贷款违约概率（PD）为1%，违约损失率（LGD）为45%，违约风险暴露（EAD）为10亿元，则预期损失（EL）为（）。

A.450万元

B.4500万元

C.45万元

D.4.5亿元

答案：A

解析：EL=PD×LGD×EAD=1%×45%×10=0.0045×10=0.045亿元=450万元。

8.在操作风险高级计量法（AMA）中，情景分析数据的主要作用是（）。

A.替代内部损失数据

B.校准损失分布尾部

C.计算监管资本下限

D.确定风险权重

答案：B

解析：情景数据用于弥补历史损失数据尾部观测不足，提升极端损失估计稳健性。

9.某保险公司采用再保险转移承保风险，该策略属于（）。

A.风险规避

B.风险对冲

C.风险分担

D.风险承受

答案：C

解析：再保险通过合同将部分风险转移给再保险人，属于典型的风险分担。

10.在BaselIII最终版框架下，对全球系统重要性银行（G-SIB）的附加资本要求最高为（）。

A.1.0%

B.1.5%

C.2.0%

D.3.5%

答案：D

解析：G-SIB分五档，最高档附加资本要求为3.5%普通股一级资本。

11.某企业采用蒙特卡洛模拟评估项目净现值（NPV）风险，若随机变量间存在强负相关，忽略相关性会导致（）。

A.NPV波动被高估

B.NPV波动被低估

C.NPV均值被高估

D.NPV均值被低估

答案：A

解析：负相关可抵消部分波动，若忽略则模拟结果波动放大。

12.在信用风险组合模型中，Copula函数的作用是（）。

A.估计单个债务人PD

B.刻画资产价值相关性

C.计算组合ES

D.校准LGD分布

答案：B

解析：Copula用于将边缘分布与联合分布连接，捕捉违约相关性。

13.某银行使用早期预警评分（EWS）模型监测企业客户，若Z值阈值设为2.0，则当Z值低于2.0时，应优先采取的措施是