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2025年期权开户考试题库及答案中信证券

一、单项选择题（总共10题，每题2分）

1.期权买方的最大损失是：

A.期权费

B.期权标的资产的价格

C.期权费加上标的资产价格

D.0

答案：A

2.以下哪种期权允许买方在到期日或之前以特定价格购买标的资产：

A.看跌期权

B.看涨期权

C.期货期权

D.互换期权

答案：B

3.期权的内在价值是指：

A.期权费

B.标的资产价格与行权价之差

C.0

D.标的资产价格

答案：B

4.以下哪种情况会导致看涨期权的价值增加：

A.标的资产价格下跌

B.标的资产价格上涨

C.利率上升

D.波动率下降

答案：B

5.期权的时间价值：

A.随着到期日的临近而增加

B.随着到期日的临近而减少

C.与波动率无关

D.总是等于期权的内在价值

答案：B

6.以下哪种策略适合在预期市场波动性增加时使用：

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入跨式期权

D.卖出看涨期权

答案：C

7.以下哪种情况会导致看跌期权的价值增加：

A.标的资产价格上涨

B.标的资产价格下跌

C.利率下降

D.波动率上升

答案：B

8.期权的Delta值表示：

A.期权价格对标的资产价格变化的敏感度

B.期权的时间价值

C.期权的内在价值

D.期权的波动率

答案：A

9.以下哪种策略适合在预期市场波动性下降时使用：

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.卖出跨式期权

D.买入看跌期权

答案：C

10.期权的Gamma值表示：

A.期权Delta值对标的资产价格变化的敏感度

B.期权的时间价值

C.期权的内在价值

D.期权的波动率

答案：A

二、多项选择题（总共10题，每题2分）

1.期权的基本要素包括：

A.标的资产

B.行权价

C.到期日

D.期权费

E.波动率

答案：A,B,C,D

2.以下哪些因素会影响期权的价格：

A.标的资产价格

B.行权价

C.到期日

D.利率

E.波动率

答案：A,B,C,D,E

3.以下哪些策略属于期权交易的基本策略：

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入跨式期权

D.卖出跨式期权

E.买入看跌期权

答案：A,B,C,D,E

4.以下哪些情况会导致看涨期权的Delta值接近1：

A.标的资产价格远高于行权价

B.标的资产价格远低于行权价

C.接近到期日

D.波动率很高

E.利率上升

答案：A,C

5.以下哪些情况会导致看跌期权的Delta值接近-1：

A.标的资产价格远高于行权价

B.标的资产价格远低于行权价

C.接近到期日

D.波动率很高

E.利率上升

答案：B,C

6.以下哪些策略属于期权组合策略：

A.跨式期权

B.宽跨式期权

C.蝴蝶式期权

D.鞭式期权

E.钻石式期权

答案：A,B,C,D,E

7.以下哪些因素会影响期权的波动率：

A.市场供需

B.经济数据发布

C.公司新闻

D.地缘政治事件

E.利率变化

答案：A,B,C,D,E

8.以下哪些情况会导致期权的内在价值为0：

A.看涨期权的标的资产价格等于行权价

B.看跌期权的标的资产价格等于行权价

C.期权处于虚值状态

D.期权处于平值状态

E.期权处于实值状态

答案：A,B,C,D

9.以下哪些策略适合在预期市场波动性增加时使用：

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入跨式期权

D.卖出看涨期权

E.买入看跌期权

答案：C

10.以下哪些策略适合在预期市场波动性下降时使用：

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.卖出跨式期权

D.买入看跌期权

E.卖出看涨期权

答案：C

三、判断题（总共10题，每题2分）

1.期权买方的最大损失是期权费。

答案：正确

2.看涨期权允许买方在到期日或之前以特定价格购买标的资产。

答案：正确

3.期权的内在价值是指期权费。

答案：错误

4.标的资产价格上涨会导致看涨期权的价值增加。

答案：正确

5.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。

答案：错误

6.买入跨式期权适合在预期市场波动性增加时使用。

答案：正确

7.看跌期权的Delta值总是负数。

答案：正确

8.期权的Gamma值表示期权Delta值对标的资产价格变化的敏感度。

答案：正确

9.卖出跨式期权适合在预期市场波动性下降时使用。

答案：错误

10.期权的波动率越高，其时间价值越大。

答案：正确

四、简答题（总共4题，每题5分）

1.简述期权的基本要素及其作用。

答案：期权的基本要素包括标的资产、行权价、到期日和期权费。标的资产是期权