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投行银行笔试题库及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.货币时间价值中，复利终值系数与什么相关？

A.利率、期数

B.本金、期限

C.现值、期数

D.利率、现值

2.以下哪项不属于投资银行核心业务？

A.IPO承销

B.并购重组

C.资产管理

D.存款吸收

3.债券按发行主体分类，不包括？

A.政府债券

B.公司债券

C.金融债券

D.实物债券

4.DCF估值中，折现率通常采用什么？

A.无风险利率

B.市场利率

C.加权平均资本成本

D.存款利率

5.巴塞尔协议Ⅲ主要强化了哪类资本要求？

A.核心一级资本

B.二级资本

C.总资本

D.附属资本

6.以下属于货币市场工具的是？

A.股票

B.国债

C.商业票据

D.公司债

7.期权买方最大损失是？

A.权利金

B.标的资产价格下跌

C.行权价格

D.行权概率

8.投行IPO中，“绿鞋机制”作用是？

A.稳定股价

B.超额配售

C.提高中签率

D.降低风险

9.以下属于信用风险的是？

A.利率波动

B.债务人违约

C.操作失误

D.市场波动

10.杜邦分析法核心公式是？

A.净利润/总资产

B.净利润/股东权益

C.销售净利率×资产周转率×权益乘数

D.流动比率×速动比率

单项选择题答案：1.A2.D3.D4.C5.A6.C7.A8.A9.B10.C

多项选择题（每题2分，共10题）

1.投行主要业务包括？

A.IPO承销

B.并购重组

C.债券发行

D.资产管理

2.金融衍生品包括？

A.期权

B.期货

C.互换

D.远期

3.以下属于宏观经济指标的是？

A.GDP

B.CPI

C.PMI

D.PPI

4.风险类型包括？

A.信用风险

B.市场风险

C.操作风险

D.流动性风险

5.公司财务报表包括？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.所有者权益变动表

6.货币政策工具主要有？

A.公开市场操作

B.再贴现

C.存款准备金率

D.窗口指导

7.以下属于资本市场工具的是？

A.股票

B.中长期债券

C.证券投资基金

D.商业票据

8.投行在并购业务中的角色有？

A.财务顾问

B.交易撮合

C.估值定价

D.尽职调查

9.会计要素包括？

A.资产

B.负债

C.所有者权益

D.收入费用利润

10.影响债券价格的因素有？

A.市场利率

B.债券期限

C.票面利率

D.信用等级

多项选择题答案：1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.AB8.ABCD9.ABCD10.ABCD

判断题（每题2分，共10题）

1.投行是直接金融市场的中介。

2.债券发行价格等于面值时为溢价发行。

3.DCF估值需假设企业无限期经营。

4.互换交易双方需交换现金流。

5.央行提高存款准备金率会收紧流动性。

6.资产负债表反映企业某一时点财务状况。

7.IPO是企业间接融资的重要方式。

8.期权买方拥有行权权利而非义务。

9.ROE反映企业盈利能力。

10.系统性风险可通过分散投资消除。

判断题答案：1.对2.错3.错4.对5.对6.对7.错8.对9.对10.错

简答题（总4题，每题5分）

1.简述投行在IPO中的核心作用。

答案：协助企业规范改制，制定发行方案；负责路演定价、协调承销商；履行合规审查、信息披露义务；保障发行顺利，实现融资目标。

2.DCF估值的关键步骤是什么？

答案：1.预测3-5年自由现金流；2.确定永续期增长率及现金流；3.选择折现率（通常为WACC）；4.计算各期现值求和，加总企业价值。

3.比较可比公司估值法与可比交易估值法的区别。

答案：可比公司法参考同行业上市公司乘数（如PE），反映市场当前估值；可比交易法参考近期并购案例乘数，反映特定交易心理估值，前者动态，后者侧重交易。

4.金融衍生品的主要功能有哪些？

答案：风险管理（对冲）、价格发现（期货）、杠杆投资（放大收益）、资产配置（分散风险）。

讨论题（总4题，每题5分）

1.注册制改革对投行业务能力提出哪些新要求？

答案：需强化基本面研究与定价能力；提升合规与信息披露质量；加强项目风险尽调；拓展多元化服务（如战略咨询）；适应市场化定价机制。

2.金融科技（FinTech）如何改变投行业务模式？

答案：技术提升效率（算法估值、智能投研）；降低成本（自动化流程）；新服务（区块链清算、AI风控）；挑战传统模式，倒逼业务转型。

3.当前投行在服务