2025年国际风险管理师(PRM)考试题库（附答案和详细解析）（1204）.docxVIP

国际风险管理师(PRM)考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于风险的定义，最符合PRM框架的是：

A.风险是未来损失的可能性

B.风险是未来收益的不确定性

C.风险是不确定性对目标的影响

D.风险是已知概率分布的潜在损失

答案：C

解析：PRM框架中，风险的核心定义是“不确定性对目标的影响”（ISO31000标准）。选项A仅强调损失，忽略收益可能；选项B仅强调收益，不全面；选项D限定“已知概率分布”，但风险包含未知不确定性，因此错误。

计算VaR（在险价值）时，99%置信水平、10天持有期的含义是：

A.预期10天内有99%的概率损失不超过VaR值

B.预期10天内有1%的概率损失不超过VaR值

C.预期10天内最大损失为VaR值的概率是99%

D.预期10天内最小损失为VaR值的概率是1%

答案：A

解析：VaR的标准定义是“在给定置信水平和持有期内，可能发生的最大损失”。99%置信水平意味着有99%的概率损失不超过VaR值，剩余1%的概率损失超过VaR值（尾部风险）。选项B、C、D均混淆了概率与损失的关系，错误。

以下不属于操作风险事件类型的是：

A.内部欺诈

B.客户、产品及业务活动失效

C.市场价格波动

D.实物资产损坏

答案：C

解析：根据巴塞尔协议，操作风险分为七类：内部欺诈、外部欺诈、就业制度与工作场所安全、客户/产品及业务活动、实物资产损坏、业务中断与系统失败、执行/交割及流程管理。市场价格波动属于市场风险，因此选项C错误。

信用风险度量中，KMV模型的核心是：

A.基于历史违约数据计算违约概率

B.利用股票市场数据估计企业资产价值波动性

C.分析财务报表的偿债能力指标

D.评估担保品的市场价值

答案：B

解析：KMV模型（默顿模型）通过企业股权价值和负债数据，反推企业资产价值及其波动性，进而计算预期违约概率（EDF）。选项A是CreditMetrics的思路，选项C是传统财务分析，选项D是担保品管理，均错误。

压力测试的主要目的是：

A.验证日常风险管理模型的准确性

B.评估极端情景下的风险承受能力

C.计算投资组合的平均损失

D.优化风险对冲策略

答案：B

解析：压力测试通过模拟极端但可能发生的情景（如2008年金融危机），评估机构在极端情况下的风险暴露和资本充足性，属于前瞻性风险管理工具。选项A是回测的目的，选项C是VaR的功能，选项D是对冲策略的目标，均错误。

以下属于流动性风险指标的是：

A.资本充足率（CAR）

B.净稳定资金比例（NSFR）

C.资产收益率（ROA）

D.速动比率

答案：B

解析：巴塞尔协议III规定的流动性风险监管指标包括流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比例（NSFR）。选项A是资本充足指标，选项C是盈利指标，选项D是企业短期偿债指标（非金融机构），均错误。

经济资本（EconomicCapital）的本质是：

A.监管机构要求的最低资本

B.机构为覆盖非预期损失预留的资本

C.股东投入的权益资本

D.用于日常运营的流动资金

答案：B

解析：经济资本是机构基于自身风险测算，为覆盖非预期损失（UnexpectedLoss）而预留的资本，反映内部风险承受能力。选项A是监管资本（RegulatoryCapital），选项C是账面资本，选项D是营运资本，均错误。

在风险对冲中，基差风险（BasisRisk）产生的主要原因是：

A.对冲工具与标的资产的价格波动不完全同步

B.对冲工具的流动性不足

C.对冲比例计算错误

D.市场利率突然变化

答案：A

解析：基差风险指对冲工具（如期货）与标的资产（如现货）的价格变动不一致导致的风险。例如，用原油期货对冲汽油库存时，两者价格波动可能存在差异。选项B是流动性风险，选项C是操作风险，选项D是市场风险，均错误。

以下属于ERM（全面风险管理）框架核心要素的是：

A.单一风险类型管理

B.风险与战略目标的整合

C.仅关注财务风险

D.事后风险控制

答案：B

解析：ERM（COSO框架）强调风险与战略、运营、报告、合规目标的整合管理，覆盖所有风险类型并贯穿事前、事中、事后全流程。选项A、C、D均违背ERM的全面性和战略性，错误。

压力测试与情景分析的主要区别在于：

A.压力测试仅关注极端情景，情景分析包括正常情景

B.压力测试使用历史数据，情景分析使用假设情景

C.压力测试计算具体损失值，情景分析仅定性描述

D.压力测试由监管机构强制要求，情景分析是内部工具

答案：A

解析：压力测试特指对极端不利情景（如市场崩溃）的量化分析，而情景分析可涵盖正常、不利、极端等多种情景。选项B错误，两者均可使用历史或假设情景；选项C错误，情景分析也可量化