20251212 行业点评 电子行业 阿里夸克AI眼镜热销 (1).pdfVIP

行业点评·电子行业

阿里夸克AI眼镜热销

——消费电子产业链跟踪2025年12月12日

核心观点

行情回顾：2025/12/1-12，消费电子(SW)指数涨幅+0.4%。全年来看，消费电消费电子

子板块在1月-2月上涨，4月受美国加征关税影响有较大幅度回调，6-7月逐

步进入上涨趋势，8月-9月加速上涨，10月以来高位震荡。板块指数年初至推荐维持

今涨幅+45%。估值方面，目前消费电子板块PE-TTM约39倍，相对电子行

业其他板块仍处于偏低状态。分析师

高峰

行业重要事件梳理：1）阿里夸克AI眼镜在发布后市场需求远超预期，线上

线下均出现「一机难求」的情况。在闲鱼等二手交易平台，现货价格最高被炒：010-8092-7671

至6999元。2）12月9日，谷歌在安卓XR特别直播活动中重磅发布了安卓：gaofeng_yj@

XR生态的多项全新进展：首款安卓XR头显三星GalaxyXR上线三大新功分析师登记编码：S0130522040001

能；与中国创企XREAL合作的有线XR眼镜ProjectAura确认将于2026年刘来珍

发布；AI眼镜原型机首次用上谷歌NanoBanana图像编辑能力；同时，面

：021-2025-2647

向安卓XR开发者的整套SDK与API全面升级。3）OPPP公司姜昱辰在近期

：liulaizhen_yj@

公开采访中表示，「豆包手机」采用的GUIAgent技术是OPPO覆盖长尾场

分析师登记编码：S0130523040001

景的兜底方案，公司更倾向通过AgenttoAgent的方式实现生态互联。4）

12月11日智谱AI宣布正式开源AutoGLM项目，旨在推动「会用手机的AI相对沪深300表现图2025-12-12

Agent」成为行业公共底座。5）据《科创板日报》，华为2012实验室已于100%

12月11日正式成立「基础大模型部」，定位为推进基座模型开发的核心机构。消费电子(SW)沪深300

6）据ETNews及MacRumors报道，苹果已向三星显示（SamsungDisplay）50%

订购了2200万块OLED面板，并将用于其首款折叠屏iPhone。7）根据

IDC，2025年第三季度全球智能眼镜（SmartEyewear）市场出货量429.6万0%

台，同比增长74.1%。其中全球音频和音频拍摄眼镜市场出货量299.4万台，

-50%