编号：294 2020-2024贵州百灵财务分析报告.pptx

2020-2024贵州百灵财务分析报告

-2目录CONTENTS重要提醒和公司简介1财务四大能力分析2财务趋势分析3对策及建议5总结与展望6企业存在的问题4

PART1重要提醒和公司简介

重要提醒和公司简介重要提醒数据来源1官网和财经网，均取自企业年报数据偏差原因2统计口径、数据采集范围、采集时间点、计算精度、公式隐含条件、官网指标定义调整等偏差正常性3由于各网站存在差异，出现偏差属正常现象

重要提醒和公司简介公司简介公司名称：贵州百灵企业集团制药股份有限公司公司定位：以苗药研发、生产和销售为核心的民族制药企业经营领域：医药健康领域产品矩阵：涵盖心脑血管、呼吸系统、糖尿病等多个治疗领域

重要提醒和公司简介咳速停糖浆、银丹心脑通软胶囊等知名产品坚持科技兴药战略，持续投入研发提升产品竞争力战略方向2020-2024年经营规模呈现波动变化，资产总计从70.33亿元调整至71.35亿元，整体保持稳定经营规模受现金流波动、盈利能力起伏等因素影响，经营面临一定挑战经营挑战需通过优化财务结构与经营策略提升发展质量发展方向

PART2财务四大能力分析

财务四大能力分析2.1偿债能力分析指标分析流动比率、速动比率、现金流量比率、资产负债率、权益系数、产权比率流动比率、速动比率低于行业安全标准：显示公司流动资产对流动负债的覆盖能力已严重不足偿债能力指标20202021202220232024流动比率1.6051.4461.381.0550.959速动比率1.3311.1061.0890.7490.666现金流量比率0.190.1340.1810.0330.002资产负债率(%)44.2640.1142.0455.655.16权益系数1.7941.671.7252.2522.23产权比率0.7940.670.7251.2521.23

财务四大能力分析现金流量比率骤降至近乎丧失经营活动现金流对短期债务的保障能力缺失一资产负债率攀升至高位财务杠杆持续加力，股东权益对债务的支撑作用减弱二

财务四大能力分析原因与问题货币资金持续萎缩：流动负债占比高，短期偿债风险上升经营活动现金流对短期债务的保障能力基本丧失：存在资金链断裂风险

财务四大能力分析2.2营运能力分析指标分析总资产周转天数、存货周转天数、应收账款周转天数、总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率营运能力呈现先改善后回落的波动特征:整体运营效率待提升营运能力指标20202021202220232024总资产周转天数(天)820.9781.5679.7603.2683.6存货周转天数(天)239.6229.4207.8185.9255.4应收账款周转天数(天)178.3178.1158137.9156.5总资产周转率(次)0.4390.4610.530.5970.527存货周转率(次)1.5031.571.7321.9361.409应收账款周转率(次)2.0192.0212.2782.6112.3

财务四大能力分析存货管理效率波动：存货规模增长，存在库存积压问题应收账款管理相对稳健：但规模仍占用较多营运资金

财务四大能力分析2.3盈利能力分析指标分析净资产收益率、总资产收益率、毛利率、净利率盈利能力剧烈波动:盈利质量与可持续性均存在明显缺陷盈利能力指标20202021202220232024净资产收益率(加权)(%)3.843.183.52-11.171.05净资产收益率(扣非/加权)(%)1.912.172.13-11.5-2.58总资产收益率(加权)(%)2.181.622.04-5.770.51毛利率(%)56.4459.4260.1255.2958.09净利率(%)4.983.523.85-9.680.96

财务四大能力分析问题盈利增长依赖非经常性损益：毛利率与净利率之间存在巨大差距销售费用过高：研发费用不足，挤压利润空间

财务四大能力分析2.4发展能力分析指标分析营业总收入同比增长、归属净利润同比增长、扣非净利润同比增长、:营业总收入滚动环比增长、归属净利润滚动环比增长、扣非净利润滚动环比增长,营业总收入同比增长、归属净利润同比增长、扣非净利润同比增长、营业总收入滚动环比增长、归属净利润滚动环比增长、扣非净利润滚动环比增长发展能力极不稳定:营收与利润增长缺乏持续性成长能力指标20202021202220232024营业总收入同比增长(%)8.320.7513.7920.42-10.26归属净利润同比增长(%)-46.11-22.2416.87-399.34108.11扣非净利润同比增长(%)-65.672.577.39-626.8781.33营业总收入滚动环比增长(%)11.872.019.530.28-9.54归属净利润滚动环比增长(%)7.4110.86