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一、国债期货上市对债券现货市场的影响作用研究

郭彪

摘要本文首先从国债期货市场的运行情况、特点及国债期货的功

能三方面描述了国债期货市场现状。其次，对国债期货发行前后

现券的波动率和定价误差进行形象对比。接着，使用ARMA-GARCH

模型进一步检验在消除市场整体波动的情况下，国债期货上市前

后国债波动率是否存在显著变化。最后，本文从国债期货市场是

否具有价格发现功能以及价格发现贡献度两个维度探究国债期

货市场的价格发现效率，并对2年期、5年期和10年期国债期

货市场的价格发现能力进行比较

该用户很懒，什么也没介绍

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