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协整检验步骤课件
XX有限公司
汇报人：XX
目录
第一章
协整概念介绍
第二章
协整检验的必要性
第四章
协整检验步骤详解
第三章
协整检验方法
第五章
协整检验结果解读
第六章
协整检验案例分析
协整概念介绍
第一章
协整定义
协整关注的是两个或多个非平稳时间序列的线性组合，该组合可能是平稳的。
01
非平稳时间序列
协整描述了不同变量间在统计意义上存在的长期均衡关系，即使它们各自可能呈现随机游走。
02
长期均衡关系
协整关系通常通过误差修正模型(Engle-Granger方法)来检验，以捕捉短期偏离和长期均衡的动态调整。
03
误差修正模型
协整的经济意义
协整揭示了不同经济时间序列间存在的长期稳定关系，如GDP与就业率之间的联系。
长期均衡关系
协整检验帮助识别非平稳序列间的长期关系，避免了因伪回归导致的错误结论。
避免伪回归问题
通过协整分析，可以预测经济变量的未来走势，为政策制定提供依据。
预测未来趋势
协整与回归分析
回归分析的作用
回归分析用于检验变量间是否存在统计上的相关性，是协整检验的重要步骤。
协整与误差修正模型
误差修正模型（ECM）结合了短期动态调整和长期均衡关系，是协整分析的延伸。
协整的定义
协整描述了两个或多个非平稳时间序列之间存在的一种长期稳定关系。
协整检验的步骤
通过Engle-Granger两步法或Johansen检验等方法，可以检验时间序列数据的协整关系。
协整检验的必要性
第二章
非平稳时间序列问题
非平稳时间序列的统计特性随时间变化，使得长期预测变得不可靠。
非平稳性导致的预测困难
在非平稳序列上建立模型时，参数可能随时间变化，增加了模型的复杂度和不确定性。
模型构建的复杂性增加
若经济时间序列数据非平稳，可能会错误地推断变量间的关系，导致错误的经济决策。
经济变量关系的误解
协整检验的作用
协整检验能发现非平稳时间序列间是否存在长期稳定的关系，如股票价格与市场指数。
揭示长期均衡关系
通过协整关系，可以构建模型预测变量的未来走势，例如货币汇率的长期变动趋势。
预测未来趋势
协整检验帮助识别变量间的真实关系，避免因非平稳数据导致的伪回归现象。
避免伪回归问题
避免伪回归现象
伪回归是指两个或多个非平稳时间序列变量之间出现的虚假相关性，这会导致错误的统计推断。
理解伪回归
例如，在金融市场分析中，若未进行协整检验，可能会错误地认为两个随机游走的股票价格序列间存在稳定关系。
实际案例分析
协整检验能够揭示非平稳变量间是否存在长期稳定的关系，从而避免因伪回归而做出错误的经济决策。
协整检验的作用
协整检验方法
第三章
Engle-Granger两步法
从长期均衡方程中得到残差序列，用于检验残差的平稳性，以确认协整关系的有效性。
计算残差序列
03
在确认存在协整关系后，使用普通最小二乘法(OLS)估计长期均衡方程的参数。
估计长期均衡方程
02
首先通过Engle-Granger方法检验变量间是否存在长期的稳定关系，即协整关系。
确定协整关系
01
Johansen协整检验
首先需确定时间序列数据的单整阶数，通常使用ADF检验，确保变量同阶单整。
确定变量的单整阶数
根据变量的单整阶数，构建向量自回归(VAR)模型，为协整检验做准备。
构建VAR模型
运用Johansen迹检验或最大特征值检验来确定变量间是否存在协整关系。
进行Johansen检验
若检验结果显示存在协整关系，进一步分析协整向量，了解变量间的长期均衡关系。
分析协整向量
其他协整检验方法
Johansen检验通过最大似然估计来确定多个时间序列变量之间是否存在协整关系。
Johansen协整检验
01
Granger检验用于判断一个时间序列是否可以预测另一个时间序列，常用于协整关系的初步判断。
Granger因果检验
02
DOLS通过在回归中加入领先和滞后项来调整自相关问题，适用于小样本数据的协整检验。
动态最小二乘法（DOLS）
03
协整检验步骤详解
第四章
数据预处理
选择与研究目标相关的变量，剔除不相关或冗余的变量，简化模型复杂度。
变量选择
在进行协整检验前，需要清除数据中的异常值和缺失值，确保数据质量。
根据需要对数据进行对数转换或差分处理，以稳定数据的方差和趋势。
数据转换
数据清洗
单位根检验
常用的单位根检验方法包括ADF检验、PP检验和KPSS检验，选择时需考虑数据特性。
选择合适的单位根检验方法
根据检验结果判断序列是否平稳，若不平稳则需进行差分或协整分析。
解读检验结果
通过信息准则如AIC或SC来确定单位根检验中的最佳滞后阶数，以避免过度拟合或欠拟合。
确定滞后阶数
根据数据的特征，设定包含常数项、趋势项或两者都不含的检验模型。
设定检验模型
运用统计软件进行ADF、PP或KPSS等检验，得到
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