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国际金融姚迪克课件

目录

壹

国际金融基础

贰

国际金融理论

叁

国际金融实务

肆

国际金融政策

伍

国际金融市场

陆

国际金融案例分析

壹

国际金融基础

金融市场的构成

货币市场是短期债务工具的交易场所，如国库券、商业票据，为银行和企业提供短期融资。

货币市场

外汇市场是全球货币兑换的平台，参与者包括银行、金融机构、公司和个人，用于管理汇率风险。

外汇市场

资本市场涉及长期债务和股权证券，如股票和债券，是企业筹集长期资金的主要场所。

资本市场

衍生品市场交易期货、期权等金融工具，这些工具的价值基于其他资产的表现，用于对冲风险或投机。

衍生品市场

01

02

03

04

国际货币体系

1944年建立的布雷顿森林体系确立了美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩的固定汇率制度。

布雷顿森林体系

1976年牙买加协议后，国际货币体系转向浮动汇率制，黄金非货币化，特别提款权成为补充储备资产。

牙买加体系

1999年欧元启动，成为国际货币体系中的重要一员，对全球金融市场和货币关系产生了深远影响。

欧元的诞生

金融工具与产品

货币市场工具如国库券、商业票据，为短期融资提供便利，是金融市场的基石。

货币市场工具

01

02

包括股票和债券，资本市场工具为长期投资和融资提供了平台，是经济增长的关键。

资本市场工具

03

衍生品如期货、期权，用于对冲风险或投机，是金融市场复杂性和创新性的体现。

衍生金融产品

贰

国际金融理论

汇率决定理论

01

购买力平价理论认为，长期来看，两国货币的汇率取决于两国货币的购买力，即货币的相对价格水平。

购买力平价理论

02

利率平价理论指出，汇率变动与两国之间的利率差异有关，高利率国家货币预期会贬值。

利率平价理论

03

国际收支理论强调国家间贸易和资本流动对汇率的影响，经常账户和资本账户的变动直接影响汇率水平。

国际收支理论

国际收支平衡

经常账户记录一个国家与世界其他地区之间的商品、服务和收入交易，是国际收支平衡表的重要组成部分。

经常账户

01

资本账户和金融账户记录资本转移和金融资产的买卖，反映国家间投资流动和资本流动情况。

资本和金融账户

02

官方储备资产包括外汇、黄金等，是国家干预外汇市场和维持货币稳定的重要手段。

官方储备资产

03

误差与遗漏项用于平衡国际收支账户，反映了统计误差和未记录的跨境交易。

误差与遗漏项

04

跨国公司金融管理

跨国公司通过使用期货、期权等金融工具来对冲汇率波动风险，保障资金安全。

外汇风险管理

跨国公司在全球范围内评估投资项目，考虑不同国家的税收政策、政治风险等因素。

国际资本预算

跨国公司利用内部资本市场，优化资金配置，降低融资成本，提高资金使用效率。

全球资金调配

跨国公司通过发行债券、股票或利用银行贷款等方式筹集资金，进行跨国并购活动。

跨国并购融资

叁

国际金融实务

国际支付结算

信用证是国际贸易中常用的支付方式，它由银行提供担保，确保卖方在满足一定条件后获得付款。

信用证支付方式

01

电汇是国际支付结算中的一种快速方式，通过银行网络直接将款项从买方账户转至卖方账户。

电汇支付流程

02

托收是卖方将货物交给银行，由银行向买方收取货款或承兑汇票，然后将款项转给卖方的支付方式。

托收支付机制

03

外汇交易操作

01

了解外汇市场结构

外汇市场由银行、金融机构、公司和个人组成，是一个24小时不间断的全球性交易市场。

02

掌握基本交易术语

学习外汇交易中的专业术语，如点差、杠杆、多头和空头等，是进行有效交易的基础。

03

分析汇率走势

通过技术分析和基本面分析，投资者可以预测货币对的未来走势，指导交易决策。

04

风险管理与控制

设置止损和止盈点，合理分配资金，是外汇交易中控制风险、保护投资的关键措施。

风险管理与对冲

金融机构通过使用衍生品如期货、期权等来制定对冲策略，以减少市场波动带来的风险。

对冲策略的制定

银行和贷款机构通过信用评分和信用违约互换(CDS)等工具来管理借贷中的信用风险。

信用风险的管理

投资组合经理使用VaR(价值在风险)模型来评估和量化市场风险，以优化资产配置。

市场风险的评估

企业通过内部控制和审计流程来识别和控制操作风险，确保业务流程的顺畅和安全。

操作风险的控制

肆

国际金融政策

货币政策的国际影响

不同国家的货币政策会影响汇率，进而影响国际贸易和跨国投资。

汇率波动

各国利率差异导致资本在全球范围内流动，影响国际金融市场稳定。

资本流动

国家货币政策宽松或紧缩，会改变其偿还国际债务的能力和成本。

国际债务

财政政策与国际协调

G20峰会期间，各国财长和央行行长就财政刺激政策进行协调，以稳定全球经济。

国际财政政策合作

国际货币基金组织(IMF)和世界银行等机构提供平台，帮助债务国与债权国进行债务重组谈判。

国际债务