报价利率计息期利率与有效年利率关系.pdfVIP

【相关】报价利率、计息期利率和有效年利率的比较

报价利率

项目计息期利率有效年利率

（名义利率）

报价利率是指一个计息周有效年利率是指按给定的计息期利率和

定义等金融机构的期的周期利每年复利m次时，能够产生相同结果的每

年利率率年复利一次的年利率，也称等价年利率

计算符号m

rr/mi=（1+r/m）-1

或

（1）报价利率和计息期利率换算时，要除以或乘以年内复利次数。即：

报价利率=计息期利率×年内复利次数

计息期利率=报价利率/年内复利次数

（2）有效年利率和计息期利率换算时，要使用开方或乘方的方法。

即：有效年利率=（1+计息期利率）年内复利次数-1

年内复利次数

三者关系计息期利率=√1+有效年利率-1

（3）报价利率和有效年利率的换算：

年内复利次数

有效年利率=（1+报价利率/年内复利次数）-1

年内复利次数

报价利率=年内复利次数×（√1+有效年利率-1

【例题单选题】假设利率为i，从现在开始每年年末存款为1元，n年后的本利和

n

为[（1+i）-1]/i元，如果改为每年年初存款，存款期数不变，n年后的本利和应为（）

元。（2014年）

n+1

A.[（1+i）-1]/i

n+1

B.[（1+i）-1]/i-1

n+1

C.[（1+i）-1]/i+1

n-1

D.[（1+i）-1]/i+1

【解析】预付年金终值系数和普通年金终值系数相比，期数加1，系数减1。

【】B

【例题单选题】下列关于报价利率与有效年利率的中，正确的是（）。

A.报价利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率

B.计息期小于一年时，有效年利率大于报价利率

C.报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减

D.报价利率不变时，有效年利率随着计息期利率的递减而呈线性递增

hide【解析】选项A是错误的：报价利率是包含通货膨胀的金融机构报价利率；选项B

m

是正确的：有效年利率=（1+报价利率/m）-1，当1年内复利次数多于1次时，实际得到的

利息要比按报价利率计算的利息高，即计息期小于一年时，有效年利率大于报价利率；选项

C是错误的：中例题按照内插法计算有效年利率，是假设报价利率不变时，有效年利率与

每年复利次数呈线，而且是线性正相关关系。但是实际上，当报价利率不变时，有效

年利率随着每年复利次数的增加而呈非线性递增；选项D是错误的：报价利率不变时，计息

期利率的递减是由于每年复利次数的增加而引起的，而有效年利率随着每年复利次数的增加

呈非线性递增。

【】B

【例题多选题】下列关于货币时间价值系数关系的表述中，正确的有（）。

A.普通年金现值系数×投资回收系数=1

B.普通年金终值系数×偿债基金系数=1

C.普通年金现值系数×（1+折现率）=预付年金现值系数

D.