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破局之路：中国企业应对美国海外并购国家安全审查策略探析

一、引言

1.1研究背景与意义

近年来，随着经济全球化的深入发展以及中国企业实力的不断增强，海外并购已成为中国企业拓展国际市场、获取先进技术与资源、提升国际竞争力的重要战略选择。据相关数据显示，2024年中国并购市场交易额达2770亿美元，总交易量相较2023年增长24%，其中中企海外并购在先进制造、能源、信息技术等多个领域十分活跃。例如，海南矿业旗下全资子公司洛克石油拟以约13.02亿元对特提斯公司进行全面要约收购，以获得该公司在阿曼苏丹国多个区块的油田权益，大幅提升自身油气业务规模，加速推进公司的全球化进程，持续夯实“矿产+能源”的全球化产业布局。天益医疗联合其实际控制人成功收购日本日机装株式会社全球CRRT业务，交易金额约4亿元人民币，使天益医疗成为中国首家具备在全球范围内提供CRRT整体解决方案的供应商。这些并购活动不仅有助于企业自身的发展，也在一定程度上推动了中国产业结构的优化升级。

然而，中国企业在海外并购过程中，尤其是对美国企业的并购，面临着诸多挑战与障碍，其中美国国家安全审查成为了一道难以逾越的关卡。美国外资国家安全审查制度由来已久，其审查范围不断扩大，审查标准日趋严格。从历史发展来看，1950年《国防生产法》为美国外资国家安全审查制度奠定基本法律框架；1974年美国设立外国投资委员会（CFIUS）；1988年《埃克森—佛罗里奥修正案》赋予总统更多权力，标志着该审查制度的确立；2007年《外国投资与国家安全法案》及其细则的出台，使审查权力进一步扩大并更具政治色彩；2018年《外国投资风险评估现代化法案》（FIRRMA）更是扩大审查范围、优化审查流程、强化执法手段。在实际操作中，美国的国家安全审查具有较大的不确定性和主观性，许多中国企业的并购计划因该审查而受阻甚至失败。例如，华为多次在美国的投资并购活动因无法通过国家安全审查而终止交易，中海油收购优尼科也因美国政府以影响国家安全为由拒绝而宣告失败。

美国国家安全审查对中国企业海外并购产生了多方面的负面影响。在经济层面，企业前期投入的大量人力、物力、财力可能付诸东流，导致经济损失惨重；在战略层面，并购计划的失败使企业难以实现既定的国际市场拓展和资源获取战略，阻碍企业的国际化进程；在国际形象方面，频繁的审查失败也可能影响中国企业在国际市场上的声誉和形象。因此，深入研究中国企业应对美国国家安全审查的对策具有极其重要的现实意义。这不仅有助于中国企业在海外并购中减少阻碍，实现成功并购，还能推动中国企业更好地融入全球经济，提升中国在国际经济舞台上的地位和影响力，同时也为中国政府制定相关政策提供参考依据，促进中国对外投资的健康、稳定发展。

1.2研究方法与创新点

本文采用了多种研究方法，以全面、深入地剖析中国企业应对美国国家安全审查的策略。

案例分析法：通过对中海油收购优尼科、华为在美国的投资并购、双汇收购Smithfield等一系列典型案例进行详细分析，深入了解中国企业在面对美国国家安全审查时的具体情况，包括审查过程、审查原因以及企业采取的应对措施和最终结果等，从中总结经验教训，为其他企业提供实际参考。

文献研究法：广泛查阅国内外关于美国国家安全审查制度、中国企业海外并购等方面的文献资料，梳理相关理论和研究成果，了解该领域的研究现状和发展趋势，为本文的研究提供理论支持和研究思路。

比较研究法：对比不同行业、不同规模的中国企业在应对美国国家安全审查时的策略和效果，以及美国与其他国家在国家安全审查制度和实践上的差异，从而更全面地认识美国国家安全审查制度的特点和影响，为中国企业制定针对性的应对策略提供参考。

本文的创新点主要体现在以下几个方面：一是多视角分析，从企业自身、政府层面以及国际合作等多个视角出发，综合探讨中国企业应对美国国家安全审查的对策，突破了以往仅从单一视角研究的局限性；二是结合最新政策和案例，紧密结合美国最新的国家安全审查政策动态以及中国企业海外并购的最新案例进行研究，使研究成果更具时效性和实用性；三是提出系统性策略，不仅针对企业在审查前、审查中、审查后的各个阶段提出具体应对策略，还从宏观层面提出政府加强外交协调、完善国内审查制度以及推动国际合作等建议，形成了一套较为系统的应对策略体系。

二、美国国家安全审查机制剖析

2.1历史演进

美国国家安全审查制度的历史可追溯至20世纪初，其发展历程与国际政治经济形势的变化紧密相连，历经了多个重要阶段，不断演变和完善。1917年，美国颁布《与敌对国家贸易法》，这一法案成为美国外资安全审查制度的雏形。该法案赋予总统在战时或国家紧急状态下，对涉及与敌对国家相关的贸易和投资进行管制的权力，旨在保护美国在