【开源-2026研报】行业点评报告：台积电2nm量产提速，全球共振打开Fab和设备空间.pdfVIP

电子

行

业

研电子台积电2nm量产提速，全球共振打开Fab和设备空间

究

2026年01月08日

——行业点评报告

投资评级：看好（维持）陈蓉芳（分析师）向俊儒（联系人）

chenrongfang@kysec.cnxiangjuru@kysec.cn

行业走势图证书编号：S0790524120002证书编号：S0790125070018

事件：AI需求强劲，台积电先进制程有望涨价

电子沪深300受益于AI热潮，台积电先进制程产能吃紧。据台媒，台积电已陆续与客户沟通，

72%

行60%计划自2026年起至2029年，连续四年调升先进制程报价。我们认为，全球范围

48%

业36%内持续供不应求背景下，先进制程扩产是大势所趋。

点24%

评12%台积电2nm量产、美国晶圆厂产能释放下先进制程需求仍然紧俏

报0%台积电N2节点于2025年Q4如期量产，初期月产能约为3.5万片晶圆，到2026

-12%

告-24%

2025-012025-052025-09年底有望升至14万片，高于此前市场预估的10万片。此外，据韩媒DigitalDaily，

台积电正大幅提前其亚利桑那州晶圆厂的制程节点量产时间表，3nm制程的大

数据来源：聚源

规模量产或将在2027年启动，较原计划提前一年。核心原因在于HPC客户推

相关研究报告动4nm及以下的先进制程代工需求。当前即使在美国晶圆厂提前量产，2nm产

能超预期的情况下，先进制程需求仍然紧俏。据台媒，台积电已向先进制程客户

《消费电子及元器件：AI终端开启产发出通知，计划自2026年至2029年连续四年上调晶圆代工价格。

业链升级新周期—2026年度行业投资

国内先进逻辑需求有望迅速提升，供给有望随需求同步增长

策略》-2026.1.7

从需求层面而言，当前国产AI芯片厂商由点及面，摩尔线程、沐曦股份及壁仞

《国产存储、GPU龙头上市潮，利好

科技等集中上市，催生较为可观的先进制程代工需求。从供给而言，上海作为先

晶圆制造/设备—行业周报》-2026.1.4

开进逻辑代工的大本营，2025年1-11月核心半导体设备进口规模约为558亿元，

源《存储延续高景气度，晶圆厂涨价预同比2024年提升41%，其他曝光设备仅2025年9-11月的进口数据就已经超过

证期强烈—行业周报》-2025.12.28

券140亿元，2024年全年仅约150亿元，预示着较好的扩产节奏。同时往后看，随

证着国产先进制程代工技术走向成熟，先进制程“ChinaforChina”有望成为趋势，

券综合而言，我们认为先进制程需求与产能有望在“十五五”期间显著增长。

研

究中芯、华虹近期在资本市场动作频繁，盈利改善与先进逻辑积极进展可期

报