基于最小负半方差的期货套期保值优化模型构建与实证探究.docx

基于最小负半方差的期货套期保值优化模型构建与实证探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球经济一体化和金融市场不断创新发展的背景下，期货市场作为现代金融体系的重要组成部分，发挥着价格发现、资源配置和风险管理等关键作用。期货市场允许投资者以保证金交易的方式，对未来某一特定时间的商品或金融资产价格进行买卖约定，这种交易模式为投资者提供了获取高额利润的机会，但同时也伴随着高风险。

期货市场风险存在客观性，这是由市场不确定性因素以及期货交易内在机制的特殊性共同决定的。期货价格波动频繁且幅度较大，相较于现货市场，其受到更多复杂因素的影响，如宏观经济数据的发布、地缘政治局势的变化、市场供需关系的动态调