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盈利韧性指标体系对金融机构战略资产配置的引导效应
目录
文档概括．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2
基础理论框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2
2.1战略资本配置理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2
2.2盈利持续性度量模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3
2.3核心概念界定．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7
2.4理论分析逻辑．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9
文献综述与理论基础．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10
3.1战略资本配置相关研究．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10
3.2盈利持续性度量研究．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13
3.3两者关联性研究．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16
3.4研究空白与本文贡献．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．18
研究设计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．21
4.1样本选择与数据来源．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．21
4.2变量设计与度量．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．22
4.3盈利持续性度量构建方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．27
4.4模型设定与实证策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．31
实证分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33
5.1描述性统计分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33
5.2基准回归分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．36
5.3稳健性检验．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．40
5.4分样本检验．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42
机制分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．44
6.1经营效率传导路径．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．44
6.2市场风险溢价的传导机制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．48
6.3同时性效应的调节作用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．50
6.4递归反馈效应验证．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．53
结果讨论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．56
7.1主要研究结论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．56
7.2实践启示．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．57
7.3政策建议．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．62
7.4研究不足与展望．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．63
1.文档概括
2.基础理论框架
2.1战略资本配置理论
?引言
战略资本配置理论是金融机构在制定和执行其资本管理策略时所依据的理论框架。该理论旨在帮助金融机构确定其资本结构，优化资本分配，以实现长期稳定的盈利目标。
?理论基础
战略资本配置理论的核心思想包括：
风险与收益权衡：金融机构需要在承担风险和追求收益之间找到平衡点。
资产负债匹配：确保短期和长期资金来源与投资需求相匹配。
流动性管理：保持足够的流动性以应对市场波动。
?关键概念
资本结构：金融机构的债务和权益的比例。
杠杆率：总负债与总资产的比率。
资本充足率：衡量金融机构抵御风险的能力。
?理论模型
?马科维茨投资组合模型（MarkowitzPort
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