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CFA伦理的“利益冲突”处理

引言

在金融行业的复杂生态中，利益冲突如同隐形的暗礁，时刻威胁着市场的公平性与投资者的信任。从基金经理的个人投资与客户委托的矛盾，到研究分析师的推荐报告与机构销售目标的拉扯，利益冲突贯穿于投资决策、研究分析、资产配置等各个环节。CFA（特许金融分析师）协会作为全球投资行业的伦理标杆，其伦理准则中对“利益冲突”的处理被视作维护行业公信力的核心防线。本文将围绕CFA伦理框架下“利益冲突”的定义、处理原则与实践方法展开深入探讨，通过理论剖析与典型案例，揭示其对金融从业者职业行为的指导意义。

一、利益冲突的定义与常见类型

（一）核心定义与本质特征

CFA协会将“利益冲突”