【华创-2026研报】中信银行（601998）：营收增速拐点向上，资产质量稳中向好：中信银行（601998）：2025年业绩快报点评.pdfVIP

公司研究

证券研究报告全国性股份制银行Ⅲ2026年01月15日

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中信银行（601998）2025年业绩快报点评推荐（维持）

目标价：10.58元/9.70港元

营收增速拐点向上，资产质量稳中向好当前价：7.60元/7.08港元

事项：华创证券研究所

1月14日晚，中信银行披露25年业绩快报，预计2025全年实现营业收入

证券分析师：林宛慧

2124.75亿元，同比降幅收窄至-0.5%（1-3Q25为-3.5%）；营业利润836.74亿

元，同比增长3.4%（1-3Q25为4.7%）；归属于上市公司股东的净利润706.18邮箱：linwanhui@

亿元，同比增长3.0%（1-3Q25为3.0%）。不良率环比略降1bp至1.15%，拨执业编号：S0360524110001

备覆盖率环比下降0.6pct至203.6%。

证券分析师：贾靖

评论：

邮箱：jiajing@

营收增速拐点向上，或主要得益于核心营收能力继续改善；资产质量稳中向

执业编号：S0360523040004

好，归母净利润增速稳定在3%左右。1）受益于四季度开门红储备充足，4Q25

单季营收实现高增。4Q25单季营收同比增长8.6%，增速环比+13.1pct，结合证券分析师：徐康

公司财报变化趋势以及我们前期调研的情况来看，或主要是核心营收能力增强

电话：021

继续起正贡献。其中四季度开门红储备较往年同期更多，四季度提前释放了部

分信贷需求，并且公司坚持差异化定价，在“量价双优”下，营收增速迎来向邮箱：xukang@

上拐点；2）资产质量稳中向好，归母净利润增速保持稳定。2025年归母净利执业编号：S0360518060005

润同比+3.0%，环比基本持平。不良率环比略降1bp至1.15%，拨备覆盖率仅

微降0.6pct至203.6%，或表明公司风险控制得当，并且加大拨备计提力度以公司基本数据

夯实风险基础。总股本(万股)5,564,516.23

总资产破10万亿，规模保持较快增速。2025年总资产/总负债同比分别增长已上市流通股(万股)4,076,299.93

6.3%/6.4%，增速均高于23、24年，与22年增速相当。四季度开门红储备提总市值(亿元)4,22