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研究报告

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《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发〔2026〕106号》2

一、总体要求

1.1指导思想

(1)指导思想方面，本指导意见坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中、五中全会精神，深入贯彻新发展理念，坚持稳中求进工作总基调，紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，以规范金融机构资产管理业务为抓手，推动资产管理业务回归本源，防范化解金融风险，促进金融业健康发展。通过加强监管，优化市场结构，提升服务质量，保护投资者合法权益，构建更加稳健、高效的资产管理业务体系。

(2)具体而言，指导思想强调坚持以下原则：一是坚持服务实体经济，强化资产管理业务与实体经济的紧密联系，促进金融资源有效配置；二是坚持风险防控，强化资产管理业务风险管理，防止系统性金融风险发生；三是坚持规范发展，强化资产管理业务监管，规范市场秩序，保护投资者合法权益；四是坚持市场导向，发挥市场在资源配置中的决定性作用，激发市场活力；五是坚持稳健审慎，加强资产管理业务风险监测和评估，确保金融体系安全稳定。

(3)在实施过程中，指导思想要求各金融机构要切实增强“四个意识”，坚定“四个自信”，做到“两个维护”，加强党的领导，提高政治站位，全面贯彻落实党中央、国务院决策部署。同时，要加强内部管理，完善治理结构，强化内部控制，提升风险防范能力，确保资产管理业务健康有序发展。在此基础上，要积极推动资产管理业务创新，拓展业务领域，优化产品结构，提高服务效率，为实体经济发展提供有力支持。

1.2指导原则

(1)指导原则方面，本指导意见明确提出了以下五个核心原则：

首先，坚持服务实体经济。资产管理业务应以服务实体经济为核心目标，通过优化金融资源配置，支持实体经济发展。据《中国银行业监督管理委员会关于银行业服务实体经济情况的通报》显示，截至2025年，银行业金融机构对实体经济贷款余额已达XX万亿元，同比增长XX%，有力支持了实体经济的稳健运行。

其次，坚持风险防控。资产管理业务应强化风险管理，确保金融体系安全稳定。近年来，我国资产管理业务风险事件频发，如XX公司债务危机、XX理财产品违约等。本指导意见强调，金融机构应建立健全风险管理体系，确保资产管理业务风险可控。据《中国银行业监督管理委员会关于银行业风险管理情况的通报》显示，截至2025年，银行业金融机构风险资产余额同比下降XX%，风险防控取得显著成效。

第三，坚持规范发展。资产管理业务应遵循市场规则，规范市场秩序，保护投资者合法权益。本指导意见要求，金融机构应严格遵守相关法律法规，加强自律，防范利益冲突。以XX银行为例，该行在开展资产管理业务过程中，严格执行监管要求，规范产品销售，保护投资者利益，树立了良好的行业形象。

第四，坚持市场导向。资产管理业务应充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，激发市场活力。本指导意见提出，金融机构应创新产品和服务，满足投资者多样化需求。据《中国银行业监督管理委员会关于银行业创新发展情况的通报》显示，截至2025年，银行业金融机构资产管理产品种类已达XX种，同比增长XX%，市场活力显著增强。

第五，坚持稳健审慎。资产管理业务应遵循稳健审慎原则，加强风险监测和评估，确保金融体系安全稳定。本指导意见要求，金融机构应建立健全风险预警机制，及时发现和处置风险。以XX银行为例，该行通过建立风险预警系统，成功防范了XX亿元的风险损失，有效保障了金融安全。

总之，本指导意见所提出的五个指导原则，旨在推动资产管理业务规范发展，防范金融风险，促进金融业健康稳定，为实体经济发展提供有力支持。

1.3目标任务

(1)目标任务方面，本指导意见明确了以下四个主要目标：

首先，优化资产管理业务结构。通过规范资产管理产品分类，推动金融机构资产管理业务回归本源，提升服务实体经济的能力。预计到2026年底，资产管理产品结构将得到明显优化，其中服务实体经济的比例将提升至XX%以上。

(2)提升风险管理水平。要求金融机构建立健全风险管理机制，强化风险监测和评估，确保资产管理业务风险可控。预计到2026年底，金融机构资产管理业务风险覆盖率将达到XX%，风险资产规模同比下降XX%。

(3)加强投资者保护。通过规范资产管理产品销售和信息披露，提高投资者风险意识，保护投资者合法权益。预计到2026年底，投资者投诉量将同比下降XX%，投资者满意度将达到XX%。

(4)促进市场公平竞争。通过规范市场秩序，防止不正当竞争，营造公平、健康的资产管理市场环境。预计到2026年底，资产管理市场集中度将有所下降，市场竞争力将得到有效提升。

为实现上述目标，本指导意见提出了以下具体任务：

一是加强资产管理产品分类管理，明确产品性质、风