兴业科技002674.SZ从鞋面革到新能源汽车内饰.pdfVIP

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证券研究报告|公司深度研究报告

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2022年06月10日

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从鞋面革到新能源汽车内饰

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兴业科技(002674)评级及分析师信息

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投资要点:评级：买入

我们假设：（1）主业今年由于原材料牛皮价格下降利润端上次评级：首次覆盖

略有下降；未来保持稳健增长；（2）汽车内饰今年产能200万

目标价格：14.89

SF/月，Q4有望达到300万SF/月，明年有望提升至400万SF/

月，收入端22/23年有望达到4-5/6-7亿元；净利率在12-15%，最新收盘价：10.18

22年并表7个月、23年贡献全年，公司持股比例56%，23年有

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望超预期；汽车内饰净利22/23年有望达到0.3/0.5亿元；股票代码：002674

（3）二层皮23年有望贡献净利0.1-0.2亿元，公司持股比例52周最高价