财务分析基础：主体、与方法概览.pdfVIP

第01讲财务分析

知识点：财务分析概述

1.财务分析主体：投资人（股东及潜在投资者）、债权人、管理者、分析师、机构、其他。

2.财务分析的资料：

1）“四表一注”；

2）企业的其他报告

（1）公司董事会报告

（2）报告

（3）公司治理结构报告

（4）其他企业报告，如招股说明书、配股说明书、临时公告、会议公告等。

3.企业外部的相关报告

（1）审计报告

（2）国家有关经济政策和

（3）市场信息

4.比率分析法

又称结构比率，反映某项经济指标的各个组成部分与总体之间关系，如流动资产

构成比率

与资产总额的比率、流动负债与负债总额的比率

效率比率反映某项经济活动投入与产出之间的关系，如资产率、销售净利率等

相关比率反映经济活动中某两个或两个以上相关项目比值，如流动比率、速动比率等

5.因素分析法

①连环替代法

含义：连环替代法是根据因间的相互依存关系，顺次测定各因素变动对财务指标影响程度的一种分

析方法。

②差额计算法

含义：差额计算法是连环替代法的一种简化形式，

直接根据各因素的预算与实际的差额，按顺序计算并确定其变动对分析对象的影响程度。

知识点：偿债能力分析

1.短期偿债能力分析

1）营运＝流动资产－流动负债

2）流动比率＝流动资产÷流动负债

3）速动比率＝速动资产÷流动负债

＝（流动资产－存货）÷流动负债

2.长期偿债能力分析

1）资本结构比率

①资产负债率＝负债总额÷资产总额×100%

②比率＝负债总额÷所有者权益×100%

③有形净值率＝负债总额÷（股东权益－无形资产净值）

④权益乘数＝总资产÷股东权益＝1÷（1－资产负债率）

2）收益偿债能力的衡量

利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用

其中：

分子“息税前利润”中的利息费用是利润表中的利息费用；分母的“利息费用”既包括财务费用中的利

息费用，还包括计入固定资产成本的资本化利息。

工程财经考试课件/（

知识点：获利能力分析

1.以收入为基础的获利能力分析

1）销售毛利率＝销售毛利÷营业收入×100%

2）销售净利率＝净利润÷营业收入×100%

2.以资产为基础的获利能力分析

1）总资产收益率＝净利润÷平均资产总额×100%

2）流动资产收益率＝净利润÷平均流动资产总额×100%

3）固定资产收益率＝净利润÷平均固定资产原值×100%

技术密集型和密集型企业考核固定资产收益率的意义比较大；密集型企业、设备陈旧甚至是超

期服役的企业考核的意义不大。

3.股东投资率分析

1）净资产收益率＝净利润/净资产×100%

2）每股收益＝（净利润－优先股股利）÷流通在外的普通股加权平均数

①基本每股收益＝归属于普通股股东的净利润÷当期实际在外的普通股股数的加权平均数

其中：

在外普通股的加权平均数＝期初在外普通股股数＋当期新普通股股数×已时÷报告期

时间－当期回购普通股职数×已回购时间÷报告期时间

②稀释每股收益

a.潜在普通股：可转换公司债券、认股权证、

b.分子的调整

一是当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；

二是稀释性潜在普通股转换时会产生的收益或费用；

三是上述调整对所得税的影响。

C.分母的调整

当期在外普通股的加权平均数应当为已经在外的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为普

通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。

3）市盈率

含义：又称价格盈余比率，是普通股每价与普通股每股盈余的比值。反映