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金融理论与实务复习题及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、名词解释（每题3分，共15分）

1.信用创造

2.资本资产定价模型（CAPM）

3.金融市场效率

4.货币政策传导机制

5.汇率平价理论

二、简答题（每题5分，共25分）

1.简述利率的职能。

2.简述商业银行的主要业务类型。

3.简述有效市场假说的三个层次。

4.简述公司进行资本预算决策需要考虑的主要因素。

5.简述金融监管的主要目标。

三、论述题（每题10分，共20分）

1.试述货币政策的目标及其面临的挑战。

2.试分析金融创新对金融市场和金融机构带来的影响。

四、计算题（每题10分，共20分）

1.某投资者购买了一张面值为1000元，票面利率为5%，期限为3年的债券。若该债券的发行价为950元，计算该债券的到期收益率。

2.假设某公司预计下一年度的销售增长率为15%，销售净利率为10%，利润留存率为50%。如果不考虑外部融资，该公司的内部增长率为多少？

五、案例分析题（15分）

假设你是一名投资分析师，某公司正在考虑投资一个新的项目。该项目需要初始投资1000万元，预计在未来5年内每年产生300万元的现金流入。该公司要求的最低投资回报率为10%。请分析该项目是否可行，并说明你的分析依据。（提示：可考虑使用净现值法进行分析）

试卷答案

一、名词解释

1.信用创造：指在中央银行发放基础货币后，商业银行体系通过发放贷款等业务活动，使得货币供应量得以倍数扩张的过程。

*解析思路：本题考查信用创造的概念。核心在于理解商业银行在中央银行基础货币之外，通过存贷业务能够派生创造出更多的货币（主要是M1）。需要提及商业银行的部分准备金制度和存款派生机制。

2.资本资产定价模型（CAPM）：指在风险与收益的框架下，描述单个资产或资产组合的预期收益率与其系统性风险（以Beta系数衡量）之间线性关系的模型。其表达式为：E(Ri)=Rf+βi*[E(Rm)-Rf]，其中E(Ri)为资产i的预期收益率，Rf为无风险收益率，βi为资产i的Beta系数，E(Rm)为市场组合的预期收益率。

*解析思路：本题考查CAPM模型。需要回答CAPM的定义、核心思想（风险越大，要求收益越高）、关键要素（无风险利率、市场预期回报率、Beta系数）及其基本公式。强调其是现代投资理论的核心之一。

3.金融市场效率：指金融市场将新的信息融入资产价格的速度和程度。一个有效的市场，其资产价格能够迅速、准确地反映所有可获得的信息。有效市场假说（EMH）对此进行了理论探讨，通常分为弱式、半强式和强式三个层次。

*解析思路：本题考查金融市场效率的概念。首先要定义什么是市场效率（价格反映信息），然后可以简单提及有效市场假说及其不同层次，强调效率与信息透明度、交易成本、竞争程度的关系。

4.货币政策传导机制：指中央银行通过调整货币政策工具（如利率、存款准备金率、基础货币供应量），影响中介目标（如货币供应量、利率），进而影响实体经济变量（如总产出、就业、通货膨胀）的整个作用过程和路径。

*解析思路：本题考查货币政策传导机制。需要概述传导机制的起点（中央银行工具）、中间环节（中介目标的变化，如利率下降导致投资增加）和最终结果（经济增长或通胀变化）。可以简要提及利率渠道、信贷渠道、资产价格渠道等具体机制。

5.汇率平价理论：指解释两种货币之间汇率决定因素的理论。主要包括购买力平价理论（PPP，认为两国货币的汇率由两国物价水平之比决定）和利率平价理论（IRP，认为远期汇率与即期汇率之间的差额由两国利率差异决定）。

*解析思路：本题考查汇率平价理论。需要提及汇率决定的理论基础，重点解释购买力平价（解释长期汇率趋势）和利率平价（解释远期汇率与利率关系）。无需深入推导，但要说明其核心观点。

二、简答题

1.简述利率的职能。

*利率的职能主要包括：

*调节功能：利率是调节宏观经济的重要杠杆，能够影响投资、储蓄、消费和通货膨胀水平。

*分配功能：利率在全社会范围内分配社会资金，引导资金流向效率更高的部门或企业。

*风险补偿功能：利率通常包含对风险的补偿，风险越高的资金占用，要求的利率水平越高。

*计算成本和收益的尺度功能：利率是衡量资金时间价值和计算金融资产成本、收益的重要标准。

*解析思路：本题考查利率的职能。需要从宏观经济（调节）、微观经济（资金分配）、风险管理和会计核算（计算标准）四个主