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2026年期货适应性考试题库

第一部分单选题(100题)

1、根据资本资产定价模型（CAPM），资产的预期收益率公式中，（市场组合收益率-无风险利率）被称为？

A.市场风险溢价

B.资产的非系统风险溢价

C.β系数

D.夏普比率

【答案】：A

解析：本题考察CAPM模型核心公式知识点。CAPM模型公式为：预期收益率=无风险利率+β×（市场组合收益率-无风险利率）。其中（市场组合收益率-无风险利率）反映市场整体风险补偿，即市场风险溢价（选项A正确）。选项B错误，非系统风险（可分散风险）在CAPM中被忽略，仅考虑系统风险（β系数）；选项C（β系数）是资产系统风险的量化指标；选项D（夏普比率）是超额收益与波动率的比值，与CAPM公式无关，因此正确答案为A。

2、以下哪项不属于证券的基本类型？

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.基金份额

【答案】：C

解析：本题考察证券的基本类型知识点。股票、债券和基金份额均属于证券范畴：股票是股份公司所有权凭证，债券是政府/企业债务凭证，基金份额代表对基金资产的所有权。而期货合约是标准化的远期合约，属于金融衍生品，其本质是交易双方约定在未来特定时间按特定价格买卖标的资产的合约，并非证券的基本类型。

3、关于证券委托的说法，错误的是？

A.委托指令应当明确买卖方向

B.委托价格必须是当时市场价格

C.委托指令的有效期可