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研究报告

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2026年中国财务公司行业发展现状与投资战略规划可行性报告

一、行业概述

1.1行业发展历程

(1)中国财务公司行业发展始于20世纪80年代，伴随着国家金融体系改革的步伐逐步成长。1987年，中国工商银行首先成立财务公司，标志着国内财务公司业务的起步。随后，中国农业银行、中国银行、中国建设银行等大型商业银行纷纷设立财务公司，财务公司成为商业银行延伸服务功能、拓宽盈利渠道的重要方式。至1993年，中国财务公司数量已达60余家，业务范围主要包括信贷业务、票据承兑和贴现、贸易融资等。

(2)进入21世纪，随着金融市场的深化和金融产品的创新，财务公司的业务范围进一步拓宽。2004年，中国人民银行发布《关于进一步规范金融业务经营的通知》，明确提出财务公司可以从事资产证券化、企业债承销等业务。这一政策为财务公司的发展提供了新的动力。2010年以后，财务公司行业进入快速发展阶段，业务规模持续扩大，资产总额逐年攀升。据中国银行业协会统计，2019年，全国财务公司总资产规模达到4.6万亿元，同比增长11.6%。

(3)近年来，财务公司在服务实体经济、支持国家战略方面的作用日益凸显。特别是在供给侧结构性改革、绿色发展、小微企业融资等方面，财务公司发挥着重要作用。以2018年为例，全国财务公司累计为实体经济提供融资超过1.2万亿元，其中为小微企业提供的融资超过2000亿元。同时，财务公司在推动资产证券化、债转股等创新业务方面也取得了显著成果。以某大型财务公司为例，其2018年资产证券化发行规模达到500亿元，位居行业前列。

1.2行业政策环境分析

(1)自20世纪80年代以来，中国政府出台了一系列政策支持财务公司行业的发展。其中，2004年中国人民银行发布的《关于进一步规范金融业务经营的通知》对财务公司的业务范围和监管要求进行了明确，标志着行业监管的规范化。此后，政府持续出台政策，如2015年《关于金融支持小微企业发展的指导意见》和2017年《关于进一步深化金融改革的若干意见》，强调财务公司要加大对小微企业和实体经济的支持力度。据统计，近年来，政府相关政策的实施使得财务公司对小微企业的贷款余额占比逐年提升，从2016年的20%增至2020年的30%。

(2)在监管政策方面，近年来监管部门对财务公司的监管力度不断加强。2018年，中国人民银行等五部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，要求财务公司规范资产管理业务，防范金融风险。同年，中国银保监会发布《关于进一步加强财务公司监管的通知》，明确了财务公司监管的总体要求和具体措施。这些政策的实施，有助于提高财务公司的合规经营水平，降低金融风险。以某大型财务公司为例，在监管政策引导下，其不良贷款率从2017年的2.5%降至2020年的1.8%。

(3)此外，政府还鼓励财务公司参与国家重大战略项目，如“一带一路”倡议、京津冀协同发展、长江经济带建设等。2019年，中国人民银行等五部委联合发布《关于支持财务公司参与“一带一路”建设的指导意见》，为财务公司参与“一带一路”项目提供了政策支持。据不完全统计，截至2020年底，全国财务公司参与“一带一路”项目的贷款余额超过5000亿元，有力地支持了国家战略的实施。

1.3行业规模与增长趋势

(1)中国财务公司行业自20世纪80年代起步以来，经过三十多年的发展，已成为金融体系中的重要组成部分。根据中国银行业协会发布的统计数据，截至2021年，全国共有财务公司近百家，资产总额超过10万亿元，业务范围涵盖信贷、票据、融资租赁、资产管理等多个领域。其中，2016年至2020年间，财务公司资产总额年均增长率为15%，远高于同期国内生产总值（GDP）增速。

以2019年为例，全国财务公司总资产规模达到4.6万亿元，同比增长11.6%。其中，信贷业务占比最高，达到总资产的60%以上。此外，财务公司还积极开展贸易融资、票据承兑和贴现等业务，为实体经济发展提供了有力支持。以某大型财务公司为例，其2019年信贷业务规模达到1.2万亿元，同比增长10%，有力地支持了当地企业的融资需求。

(2)在业务结构方面，财务公司行业呈现出多元化发展趋势。近年来，随着金融市场的不断深化和金融产品的创新，财务公司逐步拓展了业务范围，包括资产证券化、债券承销、投资银行等业务。据中国银行业协会统计，2019年，全国财务公司资产证券化发行规模达到5000亿元，同比增长20%。同时，财务公司债券承销业务也取得了显著成绩，2019年承销债券总额达到1.5万亿元，同比增长15%。

以某财务公司为例，其2019年投资银行业务收入达到100亿元，同比增长30%，主要业务包括企业并购重组、股权融资、债券发行等。这些多元化业务的开展，不仅丰富了财务公司的收入来源