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2026年国际金融理财师（CFP）认证资格考试（投资规划）历年参考题库含答案详解

一、单项选择题

下列各题只有一个正确答案，请选出最恰当的选项（共20题）

1、根据《个人财务规划标准》中关于投资风险评估的流程，投资者在初步评估阶段应首先进行的是？

A.问卷调查与财务数据分析

B.投资组合回测与历史收益分析

C.行为财务学测试

D.税务政策模拟

2、在制定退休规划时，目标日期基金（TDF）的核心运作逻辑是？

A.按资产类别分配比例固定不变

B.自动调整股债比例与退休倒计时同步

C.仅投资低风险国债

D.动态跟踪通胀率调整收益

3、投资者持有某股票时，若其β系数为1.2且市场年化波动率15%，则该股票的预期波动率约为？

A.18%

B.21%

C.24%

D.27%

4、以下哪项属于税务优化中的专项扣除项目？

A.企业设备采购贷款利息

B.子女课外辅导班支出

C.购买商业医疗保险

D.家庭装修费用

5、在EVP（经济价值加成）模型中，折现率通常取？

A.无风险利率

B.资本资产定价模型（CAPM）计算值

C.历史平均收益率

D.企业加权平均资本成本（WACC）

6、投资者将50万元分为A（股票）、B（债券）、C（现金）三部分，其中A占比30%，B占比50%，C占比20%，则该组合的β系数约为？

A.0.35

B.0.42

C.0.48

D.0.55

7、在生命周期投资策略中，35岁投资者应优先配置？

A.高风险新兴市场基金

B.长期国债

C.主题ETF

D.目标日期基金

8、某投资者持有股债各50%，若股市暴跌10%而债市上涨5%，则组合收益率约为？

A.-2.5%

B.-4.5%

C.-5.5%

D.-7.5%

9、CFP认证要求投资规划方案需包含的必要文件是？

A.投资组合清单

B.风险评估报告

C.税务申报表

D.贷款合同

10、投资者使用夏普比率衡量投资绩效时，若比率从1.2降至0.8，说明？

A.风险收益比恶化

B.风险收益比提升

C.组合波动率降低

D.无风险利率下降

11、投资者张某月收入2万元，月消费1.5万元，负债6万元，计划3年后购房首付50万元。财务诊断应优先解决（）

A.建立应急储备金

B.偿还高息债务

C.开设定期存款账户

D.配置股票型基金

12、风险承受能力为R2级的投资者适合配置（）

A.年化波动率15%-25%的混合基金

B.年化波动率30%-40%的股票型基金

C.年化波动率5%-10%的国债逆回购

D.年化波动率8%-15%的纯债基金

13、资产配置中核心-卫星策略中核心资产通常占比（）

A.20%-30%

B.50%-60%

C.70%-80%

D.90%-100%

14、个人税务规划中，下列哪项属于应税收入（）

A.离婚时分得的房产

B.购买国债的利息收入

C.资本利得税征收的资产

D.保险理赔金

15、退休规划中，目标替换率（TargetReplacementRate）的计算公式为（）

A.(退休支出-社保替代率)/工作收入

B.(退休支出/工作收入)*100%

C.(社保替代率/退休支出)*100%

D.(退休支出-工作收入)/社保替代率

16、下列属于行为金融学中的过度自信偏差（OverconfidenceBias）的是（）

A.损失厌恶导致止盈过早

B.过高估计自身投资能力

C.错误判断市场趋势

D.错误归因历史收益

17、在基金定投中，微笑曲线反映（）

A.牛市时收益高、熊市时亏损

B.波动率越大收益越高

C.定投周期越长收益越高

D.网红基金定投收益最佳

18、家庭保险规划中，双十原则要求（）

A.保险支出占家庭年收入10%-20%

B.保障期限不超过10年

C.保费与年收入比例不超过10%

D.保险金额为年收入10倍

19、在资产配置中，股债平衡策略的调整频率通常为（）

A.每月

B.每季度

C.每半年

D.每年

20、CFP认证考试中，职业道德要求严禁（）

A.向客户收取服务费外的佣金

B.避免利益冲突时的自我披露

C.使用虚假宣传材料

D.定期更新客户档案

二、多项选择题

下列各题有多个正确答案，请选出所有正确选项（共10题）

21、CFP在制定投资策略时需考虑的关键因素包括：（）

A.投资者年龄B.投资期限C.预期通货膨胀率D.以上全部

22、根据国际标准，家庭资产配置中股票与债券的合理比例通常为：（）

A.20