2026年度电子板块策略：“先进存储+先进逻辑”助力国产化，AI加持产业大周期.docxVIP

研究报告|行业专题报告

电子

2026年2月12日

2026年度电子板块策略：

“先进存储+先进逻辑”助力国产化，AI加持产业大周期

1.周期向上，AI共舞

2.半导体：国产化深水区，“先进存储+先进制造”助力

3.AI：代际演绎，供应链变革

4.端侧：模型变现，探寻端侧入口

1.1.半导体行业底部复苏，AI拉开产业大周期序幕

全球半导体行业景气度上行。2025年，受益于人工智能应用及数据中心基础设施的强劲需求，逻辑芯片和存储芯片需求显著增长。根据Wind数据，自2025年二季度起，全球半导体营收持续环比上升，进一步印证行业景气度持续升温。根据世界半导体贸易统计协会（WSTS）数据，预