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2026年投资管理考试题含答案解析

姓名：__________考号：__________

题号

一

二

三

四

五

总分

评分

一、单选题(共10题)

1.投资组合的多元化可以降低哪种风险？()

A.利率风险

B.流动性风险

C.非系统性风险

D.市场风险

2.以下哪项不是投资组合管理的三大目标之一？()

A.收益最大化

B.风险最小化

C.流动性管理

D.资产配置

3.在CAPM模型中，β系数代表什么？()

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.资产的预期收益率

D.资产的β系数

4.以下哪种投资策略侧重于寻找被市场低估的股票？()

A.成长投资策略

B.价值投资策略

C.主动投资策略

D.被动投资策略

5.在债券投资中，以下哪种风险与债券价格对市场利率变动的敏感度相关？()

A.信用风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.操作风险

6.以下哪种投资策略依赖于历史价格和成交量数据来预测市场趋势？()

A.基本面分析

B.技术分析

C.量化分析

D.风险分析

7.在投资决策中，以下哪项不是考虑的因素？()

A.投资者的风险承受能力

B.投资目标

C.市场环境

D.投资组合的规模

8.以下哪种资产通常被视为无风险资产？()

A.股票

B.债券

C.国债

D.黄金

9.在投资组合中，以下哪种资产通常与市场风险相关性最小？()

A.股票

B.债券

C.房地产

D.黄金

10.以下哪种投资策略侧重于投资于成长性好的公司？()

A.成长投资策略

B.价值投资策略

C.主动投资策略

D.被动投资策略

二、多选题(共5题)

11.以下哪些属于投资组合管理中的被动投资策略？()

A.指数基金

B.主动管理基金

C.被动投资策略

D.定投

12.以下哪些因素会影响债券的价格？()

A.市场利率

B.债券的信用评级

C.债券的到期期限

D.债券的票面利率

13.以下哪些是衡量投资组合风险的方法？()

A.标准差

B.夏普比率

C.β系数

D.负债比率

14.以下哪些是投资组合多元化的好处？()

A.降低非系统性风险

B.提高收益

C.降低系统性风险

D.增加投资组合的流动性

15.以下哪些是影响股票价格的基本面因素？()

A.公司盈利能力

B.行业前景

C.宏观经济状况

D.投资者情绪

三、填空题(共5题)

16.投资组合理论中，风险与收益的关系通常用以下哪个公式表示：______。

17.在债券投资中，______是指债券价格对市场利率变动的敏感度。

18.在投资组合管理中，为了降低非系统性风险，通常采取的策略是______。

19.在价值投资策略中，投资者通常寻找的是______的股票。

20.在技术分析中，______是分析历史价格和成交量数据以预测市场趋势的方法。

四、判断题(共5题)

21.投资组合理论认为，高收益必然伴随着高风险。()

A.正确B.错误

22.价值投资策略侧重于寻找市场高估的股票。()

A.正确B.错误

23.技术分析完全基于历史数据，不涉及未来预测。()

A.正确B.错误

24.主动投资策略的目标是超越市场平均水平。()

A.正确B.错误

25.债券的信用评级越高，其利率风险越大。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.请简述投资组合多元化的原理及其在风险管理中的作用。

27.什么是资本资产定价模型（CAPM），其核心思想是什么？

28.什么是价值投资，其主要特点是什么？

29.请说明什么是技术分析，其主要方法有哪些？

30.什么是固定收益投资，它主要包括哪些类型的产品？

2026年投资管理考试题含答案解析

一、单选题(共10题)

1.【答案】C

【解析】多元化可以有效地降低非系统性风险，即特定于某一行业或公司的风险，而不是整个市场的风险。

2.【答案】C

【解析】投资组合管理的三大目标通常包括收益最大化、风险最小化和资产配置，流动性管理虽然重要，但不是其目标之一。

3.【答案】D

【解析】在CAPM模型中，β系数代表资产相对于市场风险的敏感度，即资产的系统性风险。

4.【答案】B

【解析】价值投资策略侧重于寻找被市场低估的股票，认为市场最终会认识到这些股票的真正价值