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考研金融计算试题及答案

姓名：__________考号：__________

一、单选题(共10题)

1.某债券的面值为1000元，票面利率为5%，每年支付一次利息，到期还本。假设市场利率为4%，该债券的发行价格是多少？()

A.1050元

B.1075元

C.1100元

D.1125元

2.某股票的预期收益率为12%，标准差为20%，无风险利率为3%，市场风险溢价为5%。该股票的贝塔系数是多少？()

A.1.2

B.1.5

C.2.0

D.2.5

3.某投资者的投资组合中，股票A占60%，债券B占40%。股票A的预期收益率为15%，标准差为30%；债券B的预期收益率为6%，标准差为10%。该投资组合的预期收益率是多少？()

A.10%

B.12%

C.14%

D.16%

4.某企业的资本成本为10%，负债的税前利率为8%，税率为30%。该企业的加权平均资本成本（WACC）是多少？()

A.6%

B.7%

C.8%

D.9%

5.某企业的净利润为100万元，资本支出为50万元，折旧为20万元。该企业的自由现金流（FCF）是多少？()

A.30万元

B.40万元

C.50万元

D.60万元

6.某股票的市盈率为20，每股收益为2元。该股票的股价是多少？()

A.40元

B.50元

C.60元

D.70元

7.某债券的面值为1000元，票面利率为5%，到期时间为5年。假设市场利率为6%，该债券的发行价格是多少？()

A.950元

B.975元

C.1000元

D.1025元

8.某企业的资产回报率（ROA）为10%，负债比率（负债/资产）为50%。该企业的权益回报率（ROE）是多少？()

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

9.某企业的债务期限为10年，年利率为8%，每年支付利息。假设市场利率为6%，该企业发行债券的现值是多少？()

A.1000元

B.1100元

C.1200元

D.1300元

10.某投资者的投资组合中，股票A占40%，股票B占60%。股票A的预期收益率为12%，标准差为20%；股票B的预期收益率为10%，标准差为15%。该投资组合的标准差是多少？()

A.10%

B.12%

C.15%

D.18%

11.某企业的资本成本为12%，负债的税前利率为7%，税率为25%。该企业的加权平均资本成本（WACC）是多少？()

A.6%

B.7%

C.8%

D.9%

二、多选题(共5题)

12.以下哪些是资本资产定价模型（CAPM）的假设条件？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.投资者的投资期限是无限的

C.市场不存在税收和交易成本

D.所有投资者都能以相同的预期收益率和风险来评价证券

13.以下哪些因素会影响债券的价格？()

A.债券的面值

B.债券的票面利率

C.市场利率

D.债券的到期时间

14.以下哪些是衡量投资组合风险的指标？()

A.预期收益率

B.标准差

C.市盈率

D.贝塔系数

15.以下哪些是财务杠杆的来源？()

A.长期借款

B.短期借款

C.股票发行

D.优先股发行

16.以下哪些是财务报表分析中的比率分析指标？()

A.流动比率

B.资产回报率

C.股东权益回报率

D.利息保障倍数

三、填空题(共5题)

17.在资本资产定价模型（CAPM）中，预期收益率由无风险利率、市场风险溢价和该资产的______系数决定。

18.债券的现值可以通过将未来的现金流（包括利息和本金）除以______来计算。

19.自由现金流（FCF）的计算公式为______。

20.市盈率（P/E）的计算公式为______。

21.投资组合的标准差可以通过计算各资产标准差的平方和的加权平均再开______方得到。

四、判断题(共5题)

22.在CAPM模型中，所有资产的预期收益率都是正相关的。()

A.正确B.错误

23.债券的价格总是等于其面值。()

A.正确B.错误

24.投资组合的标准差总是小于或等于组合中各资产标准差的最大值。()

A.正确B.错误

25.市盈率越高，表明该股票的估值越低。()

A.正确B.错误

26.企业的权益回报率（ROE）越高，表明企业的财务状况越好。()

A.正确B.